Introdução a Derivativos

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Módulo XXI  Introdução a Derivativos 1
Módulo XXI - Introdução a 
Derivativos
Tipo 📒 Anotação
Status Concluída
Tópico Exigência
Derivativos - são instrumentos financeiros cujo os seus preços estão atrelados 
a outros instrumentos que lhe servem como referência
Vantagens
Ferramenta de gestão e proteção de risco (hedge)
Garantia de preços futuros
Defesa contra variações de preço adversas
Estímulo á liquidez dos mercados
Aspectos operacionais e liquidação
Mercado de Balcão OTC  Over the 
Counter)
Não Organizado - não há 
obrigatóriedade da existência 
de um local física para a 
realização das operação
Organizado - é gerido e 
administrado por uma 
entidade autorizada pela CVM
As operações são realizadas 
por telefone ou outros meios 
de comunicações que não 
seja o pregão de bolsa.
Mercado de Bolsa
Funciona regularmente como 
sistemas centralizados e 
multilares de negociações
Possibilitando o encontro e a 
interação de ofertas de 
compra e venda de valores 
mobiliários
Tipos de Contratos
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Contratos Padronizados
Negociados em mercado de 
bolsa
Possuem todas as 
características bem definidas
Podem ser repassadas a 
outros particiapantes a 
qualquer momento, sendo, 
então intercambiáveis
Contratos não Padronizados
Negociados no chamado 
mercado de balcão
As especificações dos 
contratos são determinados 
pelas partes, não sendo, 
portanto intercambiáveis
* Observações: nos contratos 
intercambiáveis de posições 
não é possivel a transferência 
de posições, obrigando o 
carregamento das posição até 
o vencimento
Os contratos de derivativos possuem duas formas de liquidações, sendo:
Liquidação Financeiras: é realizado apenas pela diferença financeiras, 
sem que haja a entrega física de quaisquer ativos negociados
Liquidação Física: é liquidado por meio da entrega física dos ativos 
negociados na data do vencimento do contrato
A liquidação dos contratos padronizados ocorrem por meio de câmera 
de compesação ligadas a uma bolsa ou sistema de negociação, tendo 
garantias ao cumprimentos de todas as obrigações acordadas entre as 
partes. Já nos contratos não padronizados as liquidações ocorrem 
diretamente entre as partes, sem quaisquer tipos de sistema de 
garantia, tendo o risco de não cumprimento assumido entre as partes.
Tipos de mercados
Mercado a Termo
Quando compradores e 
vendedores se compromentem a 
comprar e vender, tendo 
estimulado a quantidade e o 
preço, para ser liquidado em uma 
data futura.
Mercado Futuro
Quando compradores e 
vendedores se compromentem a 
comprar e vender, tendo 
estimulado a quantidade e o 
preço, para ser liquidado em uma 
data futura.
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** Atenção: as negociações 
ocorrem no mercado de 
balcão, contrato a termo em 
sua grande maioria é liquidado 
no vencimento, no entanto, é 
permitido o encerramento do 
contrato antecipamente, sendo 
isto, a critério do comprador
** Atenção: as negociações 
ocorrem no mercado de bolsa, 
os contratos futuros podem 
ser realizados as liquidações 
antes do vencimento, tendo o 
mecanismo de ajuste diário, 
que apura as perdas e ganhos 
diariamente 
Mercados de Opeções
São os direitos de comprar Call) 
ou vender (Put) um bem ou ativo 
financeiro
Call - direito de comprar um 
ativo ou bem a um 
determinado preço
** A liquidação dos prêmios na 
contratação da operação. No 
vencimento, apura-se o valor 
da liquidação a partir do 
exercício do direito dos 
compradores 
Mercado de SWAP
É um acordo firmado entre as 
partes, na qual as partes se 
obrigam a trocar os resultados 
líquidos das diferenças entre dois 
fluxos de rendimentos
** A liquidação ocorre 
somente no vencimentos, ou 
ocorrendo uma concordância 
entre as partes