Mercado de Capitais - UN4 - Vídeo 07

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Mercado de Capitais
Profº Esp. Lucas Farias Vieira
Análise Fundamentalista
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 É considerada uma grande ferramenta para o investidor que espera
obter retornos satisfatórios, isto porque ela é eficiente em determinar o
valor justo a se pagar por uma ação.
 Consiste no processamento de informações econômicas e políticas,
além de variáveis que possam determinar o valor futuro de um ativo.
 Analisa todas as variáveis de nível macro e micro.
“ A análise fundamentalista estuda todas asinformações disponíveis que afetam ou têm relação
direta com a empresa e têm por objetivo
recomendar uma ação com base na imagem atual
da empresa e fazer a previsão dos possíveis riscos
e oportunidades de mercado inerentes a ela
(AVELAR; HAYASHI, 2015).
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Análise Fundamentalista
 Diante disso Souza Junior, Viana e Terra
(2015) complementam que a análise
fundamentalista é uma grande ferramenta
para o investidor que espera obter retornos
satisfatórios, isto porque ela é eficiente em
determinar o valor justo a se pagar por uma
ação.
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Indicadores Fundamentalistas
P/L: preço da ação / pelo lucro por ação; Indicador futuro; Ações com P/L baixo tendem
a ter um melhor desempenho.
VPA: Valor do PL / pelo nº total de ações; Conservador (não considera o intangível).
P/VPA: Preço da ação / pelo valor patrimonial da ação (VPA); =1 = Preço = PL. <1 = Preço
menor que PL. >1 = Preço maior que o PL.
DIVIDEND YIELD (DY) = dividendo por ação / pelo preço ação;
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Indicadores Fundamentalistas
IMOBILIZADO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: ativo permanente / PL. Quanto
menor, melhor. >100 a empresa tem recursos para outros ativos. <100 a
empresa utilizou de recursos de terceiros para se financiar.
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS: passivo circulante e
passivo nominal / PL. Quanto menor, melhor.
ROE (RETORNO SOBRE PL): lucro líquido / PL; facilita a visualização do
retorno sobre o capital investido. Quanto maior, melhor.
“ Não temos, nunca tivemos e jamais teremos umaopinião sobre como estará o mercado de ações, a
taxa de juros ou a atividade econômica daqui a um
ano. (Warren Buffett).
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Obrigado!
Profº. Esp. Lucas Farias Vieira
Contatos: lucas.farias@fatecie.edu.br
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