Opções II, SWAP e Tributação

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Módulo XXV  Opções II e SWAP 1
Módulo XXV - Opções II e 
SWAP
Tipo 📒 Anotação
Status Concluída
Tópico Exigência
(viés de alta) Compra de Call Spread - é instrumento utilizados 
por investidores que querem participar da alta de um 
determinada ação, com risco limitado, sem precisarem 
comprá-la diretamento
Tambem conhecida como Trava de Alta, possuindo o seu risco limitado, no 
entanto o seu ganho também é limitado. Para realizar um Trava de Alta, é 
preciso compra uma call e vender uma call da mesma quantidade, mas no 
strike superior com o mesmo vencimento.
Venda de Call Spread - é instrumento utilizados por 
investidores que querem participar da queda de um 
determinada ação, com risco limitado, sem precisarem vendê-
la diretamento
Possuindo o seu risco limitado, se travando com a vende uma call e compra 
uma call de stroke superior com o mesmo vencimento
(viés de baixa) Compra de Put Spread - é instrumento utilizado 
por investidores que querem se proteger da queda de uma 
determinada ação
Também conhecida como Trava de Baixa, trata-se de uma operação com o 
risco e ganho limitado. O investidor compra uma put e depois vende uma put 
de mesma quantidade, mas de strike inferior
Venda de Put Spread - é um instrumento que acreditam na 
alta de uma determinada ação, mas que não querem compra-
lá diretamente
Módulo XXV  Opções II e SWAP 2
Também conhecida com Bull Put Spread, tendo os seus riscos e ganhos 
máximo limitados, vendendo uma put e depois comprando um put da mesma 
quantidade, no com strike inferior
Conceitos e características dos swaps
É um contrato de troca, no qual duas partes se obrigam a trocar o resultado 
líquido das diferenças entre dois fluxos de rendimentos. Esses fluxos são 
indexados a parâmetros como, taxa de juros, moedas, índices de ações, 
commoditeis..
São contratos não padronizados
Não há compra ou troca de ativos, mas sim de rendimentos
A liquidação financeira das operações de swap com garantia registradas 
na B3 é realizada por sua Clearing
Operação sem garantias podem ser registradas, mas não liquidadas 
pela Clearing (assumem risco de contraparte)
As partes do swaps, buscam:
Gerenciar risco
Reduzir o custo da captação de fundos
Especular sobre os movimentos do mercado
Tributação dos Swaps:
A tributação dos Swaps é baseado na tabela regressiva, assim como é 
feito com os títulos de renda fixa
Alíquota Prazo
22,50% até 180 dias
20% de 181 até 360 dias
17,50% de 361 até 720 dias
15% acima de 720 dias
Tipos de Swaps:
Swap de taxa de juros
Swap fixed-for-flooting
Swap floating-for-flooting
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Swap de índices
Swap de commodities
Swap cambial com ajuste períodico
Swap cambial tradicional  BACEN compra swap indexado a taxa 
cambial, e o vendendor vende o contrato indexado ao DI (ganha se o 
cambio subir menos que o DI
Swap cambial reverso  BACEN vende swap indexado a taxa DI, e o 
comprador compra o contrato indexado a taxa cambial (ganha se o 
cambio subir mais que o DI