Renda Fixa Privada

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Módulo XVX  Renda fixa privada 1
Módulo XVX - Renda fixa 
privada
Tipo 📒 Anotação
Status Concluída
Tópico Não Exigência
CDI,CDB e Caderneta de poupança
CDI  Certificado de 
Déposito 
Interbancário
(
Resolução CVM 
3.399/2006
Os CDIs são ofericidos 
ao público em geral, 
sendo utilizados 
apenas por 
instituições 
financeiras.
Não são 
garantidos pelo 
FGC
As operações com 
CDI podem ocorrer 
em até 120 dias, 
mas normalmente 
são em D1.
Taxa Over DI 
média diária das 
taxas de juros dos 
Caderneta de Poupança
Resolução CVM 
3.932/2010
É uma conta de déposito 
remunerada, ofericidas 
pelos bancos multiplos, 
caixas economicas e 
associações de 
poupança SBPE  
Sistema Brasileiro de 
Poupança e 
Empréstimos)
É obrigatório de 
no mínimo 65% 
dos seus 
depósitos sejam 
direcionado a 
empréstimos no 
setor imobiliário 
80% irá para o 
SFH
A remuneração é 
mensal na data 
de aniversário da 
CDB  Certificado de 
Depósito Bancário
É o produto mais 
utilizado por bancos 
na captação de 
recurso, sendo 
oferecidos por bancos 
comerciais, de 
investimentos, de 
desenvolvimento e 
bancos multiplos. Os 
RDBs são muitos 
similar, no entanto, 
também são 
oferecidos por 
financeiras e 
coperativas de crédito
Só podem ser 
resgatados no 
vencimento
São garantidos 
pelo FGC
CDBs são 
tributados em 
Módulo XVX  Renda fixa privada 2
emprestimos 
interbancário
aplicação, se 
houver o resgate 
antes você perde 
a remuneração
Remuneração 
antiga - 0,5% 
+ TR (acima 
de 8,5 ano)
Remuneração 
nova - 70% 
selic anual 
(mensalizada) 
TR
Liquidez Imediata
Garantido pelo 
FGC
Não há incidência 
de tribuitos para 
pessoas físicas
Pós fixado
IOF (tabela 
regressiva - 
começa em 
96% 1 dia até 
0% 30 dias)  
IR (tabela 
regeressiva)
RDBs são 
tributados 
apenas em IR
Liquidez 
imediata
Pós fixado ou 
pré fixado
Letras Financeiras, Letras de Câmbio e Letras Hipotecárias
Letras Financeiras
Podem ser emitidas por 
diversas instituições, 
banco comercial, de 
investimentos, de 
desenvolvimento, 
multiplo, financeiras, 
caixa econômica, 
companhias 
hipotecárias, sociedade 
de crédito e até 
coperativas de crédito. 
O principal objetivo ao 
LCs  Letras de 
Câmbio
Emitidas por 
sociedade de crédito, 
financeiamento e 
investimentos (as 
financeiras).
Sacador  
Financeiras
Sacado  
Consumidor
Letras Hipotecárias
Lei 7.684/1988
São emitidos por 
instituições financeiras 
que concedem 
empréstimos 
hipotrcários, como: 
sociedade de crédito 
imobiliário, bancos 
multiplos, caixas 
economicas, 
companhia hipotecárias 
Módulo XVX  Renda fixa privada 3
emitir um letra de 
crédito é a captação de 
recursos ao longo 
pazo.
O prazo mínimo 
é de 24 meses
Uma letra 
financeira deve 
ter o seu valor 
nominal igual ou 
superior de R$ 
300.000,00 
(com cláusula 
de 
subordinação), 
ou de R$ 
50.000,00 (sem 
cláusula de 
subordinação).
Não são garantia 
pelo FGC
Tributação de IR 
(ao final ou 
sobre os 
cupons)
A maioria das 
letras são 
indexada a taxa 
DI
Tomador  
Investidor
São como os CDBs 
das fincaneiras, 
podendo ter 
remuneração pós 
fixadas ou pré fixadas.
Não há liquidez 
diária
Tributação de 
IR
Maioria 
prefixadas ou 
indexada ao DI
Possui garantia 
do FGC
e associações de 
poupança
Prazo mínimo de 
6 meses 
(indexadas a 
Taxa Referencial 
TR
Prazo mínimo de 
60 dias para as 
demais
O BACEN não 
permite prazos 
superiores, ao 
vencimento dos 
crédito 
hipotecários que 
asseguram as 
letras
Sem liquidez 
diária
Sem tributação 
para PF
Pequena oferta
Garantia do FGC
Letras de Crédito Imobiliário, do Agronegócio e Letras 
Imobiliárias Garantidas
LCI  Letras de Crédito 
Imobiliário
LCA  Letras de 
Crédito do 
LIG  Letras 
Imobiliárias Garantidas
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Circular 3.614/2012 do 
BC
São instrumentos 
financeiros de 
captação para 
financiamentos 
imobiliários, sendo 
emitidas por banco 
comercial, de 
investimentos, bancos 
multiplo, caixas 
economicas, sociedade 
de crédito imobiliário, 
companhias 
hipotecárias e 
associações de 
poupança e 
emprestimos.
O lastro de uma 
LCI são os 
créditos 
imobiliários, e a 
soma delas não 
podem 
ultrapassar os 
valores dos 
créditos.
Garantias 
Fidejussórias - 
são garantias 
adcionais das 
instituição 
emissoras
Prazo mínimo de 
1 ano, após se 
período os 
Agronegócio
Muito similar as LCIs, a 
captação das LCAs 
são voltadas ao 
agronegócio, sendo 
obrigatório ao mínino 
35% do valor de 
emissão ser destinado 
as operações rural.
Prazo mínimo 
de investimento 
12 meses, após 
esse período os 
títulos poderão 
ter liquidez 
diária
Sem tributação 
para pessoas 
física
Garantido de 
FGC
Também voltado para a 
captação de recusos 
para financiamento 
imobiliário.
Sendo, em sua 
maioria 
indexado a um 
percentual do 
CDI
Prazo médio 
ponderado de 
24 meses
Dupla Garantia - 
uma carteria de 
ativos que 
lastream e 
garante a 
emissão dos 
títulos
Sem liquidez 
diária
Sem tributação 
para PF
Não há garantia 
do FGC
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títulos poderão 
ter liquidez 
diária
Sem tributação 
para pessoas 
físicas
Garantido pelo 
FGC
Certificado de Operações Estruturadas e Depósito a Prazo 
com Garantia Especial
COE  Certificado de Operações 
Estruturadas
CMN 4.263/2013
Deve partir de uma oferta 
pública, obedecendo a 
resolução CVM 08/2020
Não há resgate antecipado, ao 
menos que ocorra a negociação 
do mercado segundário, com 
possibilidade a marcação a 
mercado
Investimento com Valor 
Nominal Protegio: 
pagamentos mínimos 
previsto ao investidor igual 
ou seuperior ao 
investimento inicial
Investimento com Valor 
Nominal em Risco: 
pagamento mínimos previtos 
ao investidor igual ou 
seperior a uma parcela 
previamente difinida do 
DPGE  Depósito a Prazo com 
Garantia Especial
Sua emissão mínimo é de R$ 
1.000.000,00, as instituições 
financeiras pode captar somente 
até o valor correspondente ao seu 
patrimônio líquido (teto R$ 2 
bilhões)
Possíveis resgate para as 
instutuições não pode ser em um 
prazo inferior a 6 meses, nem 
superior a 24 meses.
DPGE II  é garantido pelo FGC em 
até R$ 40 milhões
Tributação de IR
Garantido pelo FGC
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investimento inicial (possível 
perda do capital investido).
Tributação de IR
Não há garantias do FGC
Debêntures e Notas Promissórias
Debêntures 
São títulos de dividas de médio e 
longo, emitidos por S.A.
As debêntures de SA Abertas 
podem ser negociadas em 
mercado organizado, devendo 
ser registrada previamente na 
CVM. Já as debêntures de SA 
Fechadas são negociadas em 
espaço restrito, podendo ser 
oferidas a até 50 investidores 
qualificados, mas somente 20 
dele podem investir.
Garantia real - são garantias 
dados por bens que integram 
o seu ativo, em caso de ativo 
de terceiros 80% do ativos da 
companhia é configurado com 
garantia
Garantia Flutuante
Quirografárias
Subordinadas
Liquidez no mercado 
segundário
Tributação de IR
Não há garantias do FGC
Notas Promissórias
São títulos de curto prazo, emitido 
por SA não financeiras.
Prazo mínimo de 30 dias e 
máximo de 360 dias
Pode resgatado antes do 
vencimento, mas com menor 
liquidez no mercado 
segundário
Tributação de IR
Juros acima do CDI
Não há garantia do FGC
Módulo XVX  Renda fixa privada 7
Certificados de Recebíveis Imobiliários e de Agronegócio
CRIs  Certificados de 
Recebíveis Imobiliários
Os CRIs só podem ser 
emitidos por 
companhias 
securitizadoras de 
crédito
Não possuem 
liquidez diária, com 
menor liquidez no 
mercado 
segundário
Sem tributação de 
IR para PF
Não há garantias do 
FGC
CRAs  Certificados 
de Recebíveis do 
Agronegócio
Os CRAs só podem ser 
emitidos por 
companhias 
securitizadoras de 
crédito, eles são 
lastreado em 
recebiveis do 
agronegócio
Não possuem 
liquidez diária, com 
menor liquidez no 
mercado 
segundário
Sem tributação de 
IR para PF
Não há garantias 
do FGC
CCIs  Cédulas de 
Crédito Imobiliário
Tributação de IR
Cédulas e certificadosrurais e do agronegócio
CPRs  Cédula de Prodtos Rural
Títulos de crédito que representam a promessa de entrega de produtos 
rurais;
Criados para a formalização de vendas de produto rural para entrega 
em data futura, ou nas trocas de insumos e máquinas por produto;
CDCA  Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio
Títulos de crédito que representam promessa de pagamento com lastro 
em recebíveis; 
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Os recebíveis têm como origem os negócios entre produtores rurais, 
cooperativas e terceiros;
CDA  Certificado de Depósito Agropecuário / Warrant Agropecuário
CDA  Título que representa a promessa de entrega de produtos 
agropecuários, seus derivados e subprodutos;
Depositário: assume a obrigação de guardar, conservar, manter a 
qualidade e a quantidade do produto recebido em depósito e de 
entregá-lo ao credor na quantidade e qualidade que configuraram o 
CDA e WA;
Warrant Agropecuário: título de crédito que representa a promessa de 
pagamento que confere direito de penhor sobre o CDA correspondente;