Apostila- Sistema Financeiro Nacional

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SUMÁRIO 
 
1 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) ............................................... 3 
1.1 ESTRUTURA DO SFN ......................................................................... 3 
1.1.1 SUBSISTEMA OPERATIVO ........................................................... 3 
1.1.2 SUBSISTEMA OPERATIVO ........................................................... 4 
1.1.3 SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO ................................................... 5 
1.1.4 BANCO CENTRAL DO BRASIL ...................................................... 7 
2 RISCOS E TIPOS DE RISCOS ................................................................. 10 
2.1 RISCO OPERACIONAL ..................................................................... 11 
2.2 RISCOS DE CRÉDITO ...................................................................... 15 
2.3 RISCO DE MERCADO....................................................................... 19 
2.4 RISCOS LEGAIS ............................................................................... 20 
3 NORMAS DO BRANCO CENTRAL DO BRASIL ..................................... 23 
3.1 Controles internos .............................................................................. 23 
3.2 Resolução CMN 2554/98 ................................................................... 24 
3.3 Resolução 3516 de 6 de dezembro 2007 ........................................... 27 
3.4 Resolução 3919 ................................................................................. 28 
3.4.1 SERVIÇOS ESSENCIAIS ............................................................. 28 
3.4.2 SERVIÇOS PRIORITÁRIOS, ESPECIAIS E DIFERENCIADOS ... 28 
3.4.3 Serviços diferenciados .................................................................. 29 
3.5 RESOLUÇÃO 3919 ............................................................................ 29 
 
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1 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) 
Uma das engrenagens mais importantes, se não a mais importante, para que o 
mundo seja do jeito que é, é o dinheiro. Ele compra, carros, casas, roupas, título e , 
segundo alguns, só não compra a felicidade. 
Devido a essa importância, cada país, cada estado e cidade, pessoa, se 
organiza de forma a ter seu próprio modo de ganhar a maior quantidade possível de 
dinheiro. 
Essa organização é formada por uma série de importantes órgãos e, no Brasil, 
esse órgão formador das estratégias econômicas do país, é chamado de Sistema 
Financeiro Nacional. Tem, basicamente, a função de controlar todas as instituições 
que são ligadas às atividades econômicas dentro do país. Mas esse sistema tem ainda 
muitas outras funções. 
Para se ter uma ideia do tamanho dessa organização, o Sistema Financeiro 
Nacional é formado por mais de 2.300 instituições financeiras em funcionamento, entre 
as quais, pelo menos, 150 bancos. 
1.1 ESTRUTURA DO SFN 
Estruturalmente, o Sistema Financeiro Nacional está dividido em dois 
subsistemas: 
Subsistema Operativo: Formado por instituições financeiras bancárias que 
são responsáveis pela operacionalização da intermediação financeira, de acordo com 
as regras estabelecidas pelas entidades integrantes do Subsistema de Supervisão. 
Subsistema de Supervisão: é responsável por estabelecer as regras e 
diretrizes de funcionamento e por controlar e fiscalizar as instituições que efetuem 
atividades de intermediação financeira. 
Vamos conhecer quais são as principais entidades de cada um destes 
subsistemas e suas funções. 
1.1.1 SUBSISTEMA OPERATIVO 
1.1.1.1 Banco do Brasil 
Além de atuar como banco comercial, é o principal agente financeiro do 
Governo Federal, tendo como função receber os tributos e as rendas federais. 
 
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1.1.1.2 Caixa Econômica Federal 
Além de atuar como banco comercial, tem algumas atribuições específicas, 
destacando-se: 
- Administrar as loterias federais; 
- Arrecadador do FGTS e pagador dos benefícios do PIS. 
1.1.1.3 Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) 
Principal agente de desenvolvimento do Brasil, responsável por financiamentos 
em longo prazo que possibilitem os investimentos de todos os setores da economia. 
1.1.1.4 Bancos Comerciais 
Privados ou públicos têm como objetivo principal disponibilizar recursos 
necessários para financiar você (pessoa física) e empresas (pessoa jurídica), a curto, 
médio e longo prazos. 
Sua principal atividade é captar depósitos à vista. Para depósitos a prazo, o 
principal produto é o Certificado de Depósito Bancário (CDB). 
1.1.2 SUBSISTEMA OPERATIVO 
1.1.2.1 Correspondentes 
Correspondente bancário é qualquer pessoa jurídica, ou seja, qualquer 
empresa, que entre suas atividades atue também como agente intermediário entre os 
bancos e instituições financeiras autorizadas a operarem pelo Banco Central e seus 
clientes finais. 
Originalmente, os correspondentes foram criados como forma de oferecer 
atendimento aos clientes de locais onde não existe assistência bancária. 
Em 2000, o Banco Central permitiu a contratação dos correspondentes 
integrantes ou não do Sistema Financeiro Nacional (SFN) – como estabelecimentos do 
comércio em geral – pelas instituições financeiras. (Ex. Empresas de varejo passaram 
a ser correspondentes de instituições financeiras, podendo oferecer os serviços destas 
instituições aos seus clientes, como empréstimos, seguros, etc.) 
Vamos conhecer os serviços que os correspondentes podem ofercer a seus 
clientes e o que ele não pode fazer. 
De acordo com as Resoluções do Banco Central nºs 3110 e 3156, ambas de 
2003, os correspondentes bancários podem prestar os seguintes serviços para bancos 
e demais instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil; 
sendo função do promotor de correspondente bancário efetuar os serviços a seguir: 
- propostas de abertura de contas de depósitos à vista, a prazo ou poupança; 
 
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- recebimento e pagamento de contas, aplicação e resgates em fundos de 
investimentos; 
- ordens de pagamentos; 
- pedidos de empréstimos e financiamentos; 
- analise de crédito e cadastro; 
- serviços de cobranças; 
- pedidos de cartões de créditos; 
- atividades de processamento de dados. 
Atenção! Todo correspondente bancário deve usar um crachá contendo os seguintes 
dados: 
 Nome 
 CPF 
 Nome da empresa 
 
O correspondente bancário ficará proibido de: 
- efetuar adiantamentos de recursos a serem liberados pelo banco ou 
instituição financeira; 
- emitir a seu favor carnês ou títulos relativos aos serviços que este preste; 
- efetuar cobrança de qualquer tarifa, por sua conta, pelos serviços de 
intermediação prestados; 
- dar garantia nas operações prestadas. 
1.1.3 SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO 
Conhecemos os principais agentes do Subsistema Operativo do Sistema 
Financeiro Nacional. 
Como falamos, estes agentes são fundamentais para colocar em operação 
tudo aquilo que é decidido pelos agentes do Subsistema de Supervisão. 
Os principais agentes do Subsistema de Supervisão são: 
• Conselho Monetário Nacional 
• Banco Central do Brasil 
• Comissão de Valores Mobiliários - CVM 
• Superintendência de Seguros Privados – SUSEP 
• Secretaria de Previdência Complementar – SPC 
Vamos conhecer cada um deles. 
1.1.3.1 Conselho Monetário Nacional (CMN) 
O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema Financeiro 
Nacional, com funções deliberativas, ou seja, é ele que toma todas as decisões, e 
 
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todas suas normas devem ser obrigatoriamente seguidas por todas as instituições do 
sistema financeiro. 
Suas funções são variadas. Incluem, como atividades principais: 
- Autorizar para a produção de papel-moeda 
- Aprovar de relatórios orçamentários, produzidos pelo Banco Central, para se 
definir estratégias que dizem respeito à necessidade de moeda e crédito. 
- Mostrar planos da política cambial e também a compra e venda de ouro ou 
qualquer transação que inclua moedaestrangeira. 
- Controlar a liberação e obtenção de crédito e traçar regras que fiscalizem o 
funcionamento das instituições financeiras também são ações que cabem ao Conselho 
Monetário Nacional. 
Além dessas, exerce outras funções como: limitar o mínimo de capital de 
Instituições Financeiras, fixar valores para utilização no mercado mobiliário, definir as 
características da moeda nacional e regular que os bancos estrangeiros que 
funcionam no país sigam as regras nacionais. 
Em resumo, o CMN é o responsável pelo balanceamento da unidade monetária 
nacional (dinheiro), de tal modo que não haja mais nem menos meio circulante 
(dinheiro) a disposição do mercado financeiro nacional. 
Além do CMN (Conselho Monetário Nacional), outras instituições exercem a 
função de supervisão do Sistema Financeiro Nacional. 
• Comissão de Valores Mobiliários - CVM 
• Superintendência de Seguros Privados – SUSEP 
• Secretaria de Previdência Complementar – SPC 
1.1.3.2 Comissão de valores mobiliários - CVM 
A CVM é uma autarquia ligada ao Ministério da Fazenda, sendo responsável 
por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários 
(ações, debêntures, fundos de investimento, etc.). 
1.1.3.3 Superintendência de Seguros Privados – SUSEP 
A SUSEP também é uma autarquia ligada ao Ministério da Fazenda, e é 
responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros, previdência privada 
aberta e capitalização. 
1.1.3.4 Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC 
 
A PREVIC foi criada pela Lei n° 12.154, de 23 de dezembro de 2009, com a 
função de supervisionar o regime de previdência complementar operado pelas 
 
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Entidades Fechadas de Previdência Complementar – EFPC, também conhecidas 
como fundos de pensão. 
Além destas instituições do subsistema de supervisão, há uma outra muito 
importante para a economia do país. Por ser tão importante, vamos tratá-la de maneira 
mais aprofundada. 
Esta instituição é o Banco Central do Brasil. 
Provavelmente você já ouviu falar dele na TV, já leu algo em jornais ou 
revistas, já escutou algo na rádio, não é verdade? 
No entanto, apesar de sempre escutarmos algo sobre ele, poucos brasileiros 
sabem o que é o Banco Central do Brasil e qual o seu papel na economia nacional. 
O Banco Central do Brasil, também conhecido pelas siglas “BC” e “BACEN”, é 
a principal instituição monetária do país, recebendo tal competência de três 
importantes instituições: O Banco do Brasil, o Tesouro Nacional e a Superintendência 
da Moeda e do Crédito. 
Criado no dia 31 de dezembro de 1964, assumiu o papel de principal 
controlador do sistema monetário brasileiro, exercendo uma série de funções muito 
importantes para a economia do país. 
1.1.4 BANCO CENTRAL DO BRASIL 
Seu principal objetivo é garantir a estabilidade dos preços e definir as políticas 
monetárias, tais como a taxa de juros e câmbio, além das demais que regulamentam o 
sistema financeiro do nosso País. 
Dentre as principais atividades do BACEN, podemos algumas mais 
importantes: 
Emissão de papel moeda 
O BACEN é o responsável por solicitar à Casa da Moeda a fabricação do papel 
moeda e da moeda metálica. Toda moeda fabricada pela casa da moeda deve ser 
autorizada pelo Conselho Monetário Nacional. Isso quer dizer que quem autoriza a 
emissão é o CMN (Conselho Monetário Nacional), quem fabrica a moeda é a casa da 
moeda e quem emite é o Banco Central. 
Executar o serviço do meio circulante 
Basicamente, isto quer dizer que o Banco Central é o responsável por retirar de 
circulação as notas que estiverem em mal estado (rasgadas, sujas, etc.) e substituí-
las. Além disso, ele também é responsável pela pesquisa, elaboração e aprovação de 
projetos de novas cédulas. 
Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros 
papéis 
Imagine que o Banco A receba depósitos de diversos cheques do Banco B e 
vice-versa. Para que estes cheques sejam compensados, os bancos A e B precisam 
 
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trocar estes cheques para que os valores sejam debitados e creditados nas contas dos 
seus clientes. O responsável por regular estas transações é o BACEN. 
Exercer a fiscalização das instituições financeiras 
É o BACEN o responsável por fiscalizar as instituições financeiras do país 
(bancos, financeiras, etc...) 
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros 
Todos os dias entram e saem capital estrangeiro no País (Dólar, Euro, Peso, 
etc), valorizando ou desvalorizando o valor da moeda estrangeira. Quanto mais moeda 
estrangeira, menor é o seu valor e maior é o valor do Real. Por isso, esse papel de 
controle do BACEN é fundamental pra saúde financeira do país. 
Autorizar o funcionamento das instituições financeiras 
Imagine que qualquer empresa que vá funcionar necessita de um alvará 
concedido pela prefeitura, correto? Se for uma instituição financeira, é o Banco Central 
que fará esta autorização. 
Estas não são as únicas funções do BACEN. Como dissemos, as funções são 
muito importantes para a economia nacional, pois elas garantem o equilíbrio dos 
preços. 
Imaginando que há muito dinheiro em circulação, ou seja, as pessoas possuem 
dinheiro para gastar, vai haver um aumento no consumo de produtos. Esse aumento 
no consumo vai gerar um aumento nos preços destes produtos, o que é o que 
chamamos de inflação. Se há inflação, o poder de compra da moeda (salários que 
recebemos) diminui. 
Isto quer dizer que todas as funções do BACEN podem ser resumidas em uma 
única, que é a de preservar o poder aquisitivo (poder de compra) da moeda. 
Por isso, as próximas funções do BACEN que iremos abordar, são 
importantíssimas no controle deste equilíbrio. 
Para garantir este equilíbrio, o BACEN precisa, DIARIAMENTE, executar 
algumas funções que vão retirar ou aumentar o dinheiro disponível no mercado. Veja 
como: 
Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais 
Vamos imaginar que você fez um depósito em sua conta no banco. Deste 
dinheiro, parte dele fica no banco para que ele possa ser retirado através de saques, 
compensações de cheque, etc. Outra parte deste dinheiro o banco usa para emprestar 
a outros clientes, cobrando taxas sobre ele. E a última parte do dinheiro é “depositado” 
pelo banco no Banco Central, como uma forma de controlar a quantidade de dinheiro 
em circulação. 
 
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Este depósito é compulsório, ou seja, obrigatório. A quantidade de dinheiro a 
ser depositada pelo banco no Banco Central é controlada pelo Banco Central. Quando 
ele quer mais dinheiro circulando, o BACEN diminui a taxa, quando quer menos 
dinheiro, ele aumenta esta taxa. 
Realizar operações de redesconto e empréstimos às instituições 
financeiras 
Quando precisamos de empréstimo, recorremos aos bancos, não é mesmo? E 
quando os bancos precisam de empréstimo, eles recorrem ao Banco Central, que 
cobra taxas de empréstimos (redesconto) a estes bancos. Se o BACEN quer diminuir 
o dinheiro em circulação, ele aumenta estas taxas, caso contrário, ele diminui as taxas 
de empréstimo aos bancos. 
Realizar operações de compra e venda de títulos públicos 
Da mesma forma, o BACEN poderá vender títulos públicos com o objetivo de 
retirar dinheiro do mercado, ou comprar títulos públicos, lançando mais dinheiro no 
mercado, controlando assim a quantidade de dinheiro disponível e, 
consequentemente, freando ou acelerando o consumo. 
 
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2 RISCOS E TIPOS DE RISCOS 
Toda ação envolve risco. Risco de errar, risco de fracassar, risco de perder… 
Diante disso, as pessoas, as empresas, o governo, enfim, todos nós devemos pensar 
em ações que minimizem os riscos e, se o fracasso for inevitável, aprender com ele e 
ter coragem para recomeçar. 
É necessário que tenhamos a capacidade de conseguir avaliar prós e contras 
de uma decisão e fazer um julgamento coerente para agir com o objetivo de minimizar 
os riscos que iremos correr. 
Para as empresas, as ações paraminimizar os riscos não são diferentes. Elas 
devem ser capazes de avaliar as possibilidades de riscos que elas vão enfrentar e 
desenvolver mecanismos com o objetivo de minimizar o impacto deles sobre suas 
atividades. 
De acordo com estudos, a palavra risco deriva latim risicare, que significa 
ousar. Isso quer dizer que correr um risco, significar fazer algo ousado, entendendo 
que o resultado esperado pode ser diferente daquilo planejado. 
 Por isso, é importante diferenciarmos o que é risco e o que é incerteza. Risco 
é algo que tenha probabilidade de ser previsto ou estimado, através da experiência ou 
através de dados estatísticos. Já a incerteza é quando o resultado não pode ser 
previsto, nem mesmo em um sentido probabilístico. 
Se você, depois de ver a previsão do tempo que previa uma chuva para o dia, 
resolve sair de casa sem levar um guarda-chuva, você está correndo um risco, pois 
tem a informação de que há probabilidade de chuva naquele dia. 
 No entanto, se sai de casa sem se preocupar em ver a previsão do tempo ou 
buscar informações sobre o clima, você terá uma incerteza, já que não se baseou na 
experiência ou em informações (previsão do tempo) para saber como seria o tempo 
durante o dia. 
As empresas, em todos os segmentos, estão sujeitas aos mais variados riscos 
e precisam, constantemente, serem capazes de avaliá-los e minimizá-los. Elas vão 
precisar, o tempo todo, acompanhar a “previsão do tempo” do mercado, a fim de obter 
informações sobre o mesmo e tentar minimizar os problemas que ela possa ter. 
 Vamos, a seguir, conhecer os principais tipos de riscos existentes e alguns 
exemplos: 
 Risco Operacional 
 Risco de Crédito 
 
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 Risco de Mercado 
 Risco Legal 
2.1 RISCO OPERACIONAL 
O risco operacional, apesar de muitas vezes menosprezado, sempre constituiu 
um dos principais riscos a que as empresas estavam expostas. 
O risco operacional é aquele risco resultante de uma falha em um processo 
interno ou de um processo que esteja inadequado. É considerado risco operacional, 
qualquer falha humana ocorrida no processo, bem como alguma falha de sistema. 
Imagine a seguinte situação: um novo funcionário foi contratado pela empresa 
e já no primeiro dia de trabalho é designado para a conferência de contratos. 
Após cinco dias de trabalhos, foi feito um levantamento das atividades 
realizadas pelo novo funcionário e foi identificado que os contratos conferidos por ele 
foram preenchidos incorretamente. 
Nesta situação, fica claro que houve uma falha operacional, já que um 
funcionário recém-contratado, com pouco conhecimento da atividade, foi designado 
para realizar a conferência dos contratos. 
A situação anterior trata de um dos tipos de risco operacional: de pessoas, já 
que o risco partiu pela falta de conhecimento que a pessoa responsável possui do 
processo. 
 Sendo assim, o risco operacional pode ser causado por quatro fatores 
distintos: 
 Pessoas 
 Processos 
 Tecnologia da Informação 
 Ocorrências externas 
 
Pessoas 
Falhas humanas, intencionais ou não, que podem causar distintas perdas de 
caráter operacional (seja em função da insuficiência de recursos ou capacitação 
técnica). 
Este fator de risco está associado à falta de treinamento, conduta indevida, 
pouca experiência ou falta de capacitação profissional, e/ou número de funcionários 
abaixo do necessário, etc. 
Alguns eventos ocasionados por este fator de risco são: 
 erros gerais com operações (sejam internos ou externos) 
 falhas quando das admissões e/ou demissões 
 
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 danos ao corpo, saúde e segurança 
 difamação 
 discriminação, assédio, ações mal intencionadas como fraudes e 
negociações suspeitas, entre outros 
 
Processos 
Potencial interrupção, falha/falta de controle, ou desenho inadequado de 
processos dentro das linhas de negócio ou em processos de apoio. 
Este fator de risco está associado à formalização acerca da execução de 
processos e utilização de ferramentas, com o intuito de garantir a execução segura 
das atividades relacionadas à negociação e condução de um negócio, elaboração de 
produtos, prestação de serviços, ou atividades que suportam as linhas de negócios. 
 
Tecnologia de informação 
Deficiências relacionadas aos sistemas com baixo desempenho, escolha de 
sistemas, inadequados, sistemas obsoletos, falhas de comunicação externa, 
alterações inadequadas nos sistemas. Este fator de risco contempla uma potencial 
interrupção de comunicação a terceiros. 
Dentre as deficiências de sistemas mais comuns estão: 
• tecnologia insuficiente ou ultrapassada ao negócio; 
• o uso não autorizado ou inadequado da tecnologia; 
• falhas nos equipamentos; 
• hardware inadequado; 
• invasões por hackers; 
• falha na proteção da rede; 
• vírus de computadores; 
• falhas de programação, dentre outros. 
 
Ocorrências Externas 
O Risco Operacional pode ser ocasionado por eventos externos como: atos de 
vandalismo, desastres naturais, desastres não naturais, terrorismo, mudança na 
legislação capaz de interromper a atividade da instituição (parcial ou totalmente), 
fraudes externas, lavagem de dinheiro por parte de terceiros, controle de capital, etc. 
 
Se na situação anterior, os erros no preenchimento dos contratos tivessem sido 
causados por uma falha no sistema, como por exemplo, a troca dos dados de um 
 
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cliente pelos de outro cliente, a causa de tal risco é a tecnologia da informação, já que 
o problema surgiu não por falha humana (cadastro incorreto de dados, por exemplo), e 
sim por uma falha do sistema, que “embaralhou” os dados dos clientes. 
Outra possível causa de um risco operacional na mesma situação seria um erro 
no procedimento de preenchimento dos contratos. Caso haja uma falha neste 
procedimento que pode gerar algum tipo de perda, esta falha poderia ser considerada 
um fator determinante para a geração do risco operacional. 
Sendo assim, várias situações podem ocasionar dificuldades e gerar riscos 
operacionais para as empresas. Estes riscos normalmente estão relacionados aos 
seguintes aspectos: 
 Fraudes internas 
 Fraudes externas 
 Demandas trabalhistas e segurança deficiente do local de trabalho 
 Práticas inadequadas relativas a clientes, produtos e serviços 
 Danos a ativos físicos próprios ou em uso pela instituição 
 Interrupção dos negócios e falhas de sistemas 
 Falhas na execução, cumprimento de prazos e gerenciamento das 
atividades operacionais 
Fraudes internas 
A fraude interna é ocorre quando há a intenção de fraudar, de apropriar-se 
indevidamente de algo, de burlar um regulamento ou burlar uma regra da empresa. 
Nessa situação, entre os envolvidos, existe ao menos um que é funcionário da 
Instituição. 
Um exemplo é um funcionário, que mal intencionado, descumpre uma regra da 
empresa com o objetivo de tirar vantagem para si próprio. 
 Fraudes externas 
A fraude externa, assim como a externa, se caracteriza também por atos 
intencionais caracterizando fraude, apropriação indevida ou violação de 
regulamentações, lei ou políticas da empresa, que no entanto, não envolve nenhum 
funcionário da empresa, apenas pessoas externas. 
Roubo, falsificação, cheque sem fundos, dano decorrente de fraude por 
computador, são consideradas fraudes externas. 
Demandas trabalhistas e segurança deficiente do local de trabalho 
Situações que não obedecem leis e/ou contratos de serviço, saúde ou 
segurança, como processos judiciais trabalhistas, questões de saúde e segurança no 
 
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trabalho, atividades de trabalho organizadas, reclamações por discriminação, e 
obrigações gerais. 
Práticas inadequadas relativas a clientes, produtos e serviços 
Não cumprimento, intencional ou não intencional, de uma obrigação com 
clientes. Exemplos: uso indevido de informação confidencial de cliente, atividades de 
negociação impróprias, lavagem de dinheiro, e venda de produtos não autorizados. 
 Danos a ativos físicospróprios ou em uso pela instituição 
São as perdas ou danos de ativos físicos ou intangíveis (incluindo dados) 
decorrente de eventos internos ou externos, incluindo terrorismo, vandalismo, 
terremotos, incêndios e enchentes, por exemplo. 
Interrupção dos negócios e falhas de sistemas 
Erros de processamento ou falhas decorrentes de sistemas ou de canais de 
comunicação que impactam negativamente e empresa, causando perdas com 
potencial interrupção de suas atividades. São exemplos: falhas de hardware e de 
software, problemas de telecomunicações e interrupção no fornecimento de energia. 
Falhas na execução, cumprimento de prazos e gerenciamento das 
atividades operacionais 
Erros na entrada de dados, falhas na gestão de estoque, documentação 
incompleta, não cumprimento de prazos, dentre outros. 
 
Estas situações são problemáticas para as empresas, concorda? 
 
Por isso, todas as instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central, 
devem implementar estrutura de gerenciamento do risco operacional. Esse 
departamento deverá ter capacidade de criar políticas internas para que todos os 
funcionários da instituição tenham conhecimento das normas de gerenciamento de 
risco operacional. 
Veja bem, os funcionários deverão ser capacitados para identificar, avaliar, 
monitorar, controlar e minimizar os riscos associados às suas atividades, inclusive de 
serviços de terceiros. 
Caso a empresa não minimar estes riscos, ela poderá sofrer impactos 
financeiros e até mesmo na sua imagem/reputação, sofrendo danos e perdas que 
podem levar a empresa a falência, nos casos mais graves. Veja os principais impactos 
decorrente dos riscos operacionais: 
 Perdas financeiras 
 Impacto negativo nas receitas ou nos lucros da empresa. 
 
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 Impactos Reputacionais 
 Impacto negativo sobre a imagem da Instituição afetando a reputação da 
Instituição perante os clientes, mercado financeiro, órgãos reguladores, 
fornecedores, acionistas e demais partes relacionadas. 
 Impactos Indiretos 
 Impactos negativos difíceis de medir financeiramente ou gastos decorrentes 
de ações tomadas em função de algum problema ocorrido. 
 
Como podemos perceber, uma gestão de riscos eficiente pode ser capaz de 
salvar uma empresa, melhorar sua imagem e seus processos, evitando perdas e 
melhorando a rentabilidade, a qualidade do produto/serviço prestado, e, 
principalmente, gerando satisfação no cliente. 
Vamos agora conhecer os riscos de crédito 
2.2 RISCOS DE CRÉDITO 
Conceder crédito quer dizer disponibilizar um valor a alguém ou a uma 
empresa mediante uma promessa de pagamento desse mesmo valor no futuro. Isso 
pressupõe que há confiança de que o devedor irá honrar os seus compromissos nas 
datas acordadas previamente. 
Pensando neste conceito de crédito, o que você entender por risco de crédito? 
Se você pensou algo relacionado à “possibilidade de um CALOTE”, acertou. 
Quando se empresa dinheiro a alguém, assume-se, junto com o empréstimo, um risco 
de não receber este dinheiro futuramente. 
Dessa maneira, o risco de crédito é algo que está presente no cotidiano de 
qualquer empresa, seja uma empresa da área financeira, seja uma empresa de 
serviços, comercial ou industrial. 
No entanto, tendo em conta o negócio ou a área de atividade, as empresas 
realizam análises mais ou menos elaboradas do risco de crédito dos seus clientes. Os 
estabelecimentos comerciais de venda ao público normalmente não realizam qualquer 
análise ou fazem análises simples. Já as instituições financeiras realizam análises 
bastante exaustivas. 
Sendo assim, o Banco Central estabeleceu norma sobre este assunto na 
RESOLUÇÃO 3721 de 30 DE ABRIL de 2009, na qual determina que as instituições 
financeiras devem implementar uma estrutura de gerenciamento do risco de crédito 
compatível com a natureza das suas operações, a complexidade dos produtos e 
serviços; proporcional à dimensão da exposição ao risco de crédito da instituição. 
 
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Isso quer dizer que a estrutura para gerenciar o risco vai variar de acordo com 
o tipo de cliente, o tipo de produtos e serviços oferecidos, o valor total do crédito e o 
tipo de entidade que concede o crédito. 
De forma geral, há três tipos de crédito: o que é concedido por empresas 
comerciais, nas vendas ao público e a empresas, e o que é concedido por instituições 
financeiras a particulares e a empresas. 
Venda ao público 
Em pequenas e médias empresas, o risco de crédito é avaliado com base na 
confiança que se gera entre o cliente e a empresa e o histórico de crédito do cliente. A 
análise da capacidade de pagamento da dívida é muito superficial, e por isso, o risco 
de crédito é maior nestas empresas que nas empresas onde há um maior controle 
sobre esta análise. 
Nas empresas de maior porte, são criadas linhas de crédito especiais, 
normalmente em parceria com instituições financeiras ou com entidades 
especializadas na concessão de crédito. 
Neste caso, é a entidade responsável pelo crédito que avalia o risco do cliente, 
pedindo-lhe uma série de informações (última declaração de IRPF (imposto de renda 
de pessoa física) e um documento comprovação de endereço, entre outros dados 
pessoais e profissionais) para elaborar uma ficha de crédito, que servirá de base para 
a análise. Isto minimiza, e muito, o risco de crédito nas empresas. 
Venda a empresas 
Neste caso, a avaliação do risco de crédito tem um maior número de 
indicadores – demonstrações financeiras, histórico de crédito da empresa, 
informações recolhidas pelos próprios vendedores junto ao cliente, notícias publicadas 
pela imprensa de negócios, etc. -, mas os valores envolvidos também são superiores. 
Crédito concedido por instituições financeiras 
As instituições financeiras fazem uma análise exaustiva para avaliarem o risco 
de crédito dos clientes, quer sejam empresas, quer sejam particulares, e têm produtos 
de crédito diferenciados para cada um destes segmentos de clientes. 
 
Para os particulares têm, por exemplo, linhas de crédito à habitação, de crédito 
pessoal, etc.; e para empresas têm linhas de crédito para aquisição de equipamento, 
entre muitos outros. 
No caso da concessão de crédito a particulares, o risco de crédito é avaliado 
com base numa ficha de crédito. 
Quando se trata de clientes com um risco de crédito mais elevado, devido, por 
exemplo, ao baixo nível de rendimentos, esse risco é reduzido pela existência de um 
 
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(ou mais) fiador(es) ou de outras garantias de pagamento, por exemplo, bens que 
estejam no nome do titular. 
Quando o cliente é uma empresa, e dado que os montantes de crédito são 
normalmente superiores aos dos particulares, a análise do risco de crédito é ainda 
mais aprofundada. 
A instituição de crédito avalia o risco de crédito também com base numa ficha 
de crédito, mas criada especialmente para empresas, que inclui informações 
relevantes como as demonstrações financeiras, os relatórios financeiros, o histórico de 
crédito, etc. 
Perceba que, para cada um dos tipos, existe um maior aprofundamento e uma 
maior preocupação em minimizar os efeitos do risco de crédito. 
No entanto, o risco de crédito está sempre presente e são classificados em 
duas categorias básicas: Riscos de primeira categoria e riscos de segunda categoria. 
Os riscos de primeira categoria representam o maior nível de risco de crédito, 
ou seja, a possibilidade maior de perdas e de não recuperar os valores perdidos em 
operações de crédito. 
Por isso, é muito importante pedir garantias para assegurar o recebimento, seja 
um avalista, entrada em dinheiro (representando um percentual do valor do bem à 
vista) ou o penhor de algum bem. 
Os riscos de segunda categoria equivalem a bens tangíveis como: móveis, 
veículos, casas, terrenos, apartamentos, máquinas. 
Isso quer dizer que, em caso de não pagamento é possível recuperar o bem e 
tentar ganhar algum dinheiro com ele, pelo valor de mercado queele apresenta no 
momento de seu resgate. 
Outra forma de garantia são as altas taxas de juros. Os juros formam uma 
ciranda, os clientes tomam empréstimos ou financiamentos e pagam parcelas 
acrescidas de taxas de juros, assim o mercado fica assegurado de que quando alguns 
falham com o pagamento, outros pagam por essa falha. Um cliente compensa a falta 
de outro. 
 De toda maneira, a melhor forma de minimizar o risco de crédito, é fazendo 
uma boa avaliação. Esta avaliação é reflexo da variedade, qualidade e origem das 
informações disponíveis para o analista do crédito. 
Há vários métodos de análise e avaliação do risco de crédito, dentre os mais 
comuns temos a análise da ficha de crédito, o método de “credit scoring” e o método 
da classificação do risco. Vamos conhecê-los! 
Método de análise da ficha de crédito 
 
18 
 
É o método mais simples de avaliação do risco de crédito e consiste em atribuir 
valores a alguns aspectos de análise de crédito como o histórico do cliente, a 
capacidade de gestão (para empresas), o valor do patrimônio e as garantias de 
crédito. 
A cada fator emite-se um valor subjetivo - "positivo" ou "negativo". Se, no final, 
o número de fatores positivos for superior ao dos negativos, então o parecer tenderá a 
ser favorável à concessão de crédito. 
Os indicadores dos parâmetros “histórico do cliente” e "capacidade de gestão" 
são os mais importantes, pois nos dão uma ideia muito concreta do provável 
comportamento desse cliente. 
Analisando o seu passado, iremos prever o seu comportamento futuro, 
procurando só conceder crédito a quem demonstre maiores e melhores hipóteses para 
honrar os seus compromissos. 
Método do credit scoring 
É um tipo de análise utilizado para a avaliação da qualidade de crédito de 
clientes, sejam pessoas físicas ou jurídicas. Através da avaliação de vários fatores - 
idade, profissão, renda, atividade profissional, patrimônio, tipo de residência, etc. -, 
classifica os clientes em duas categorias: 
 Bons pagadores - os que, potencialmente, têm condições para honrar 
as obrigações o empréstimo obtido. 
 Maus pagadores - os que, potencialmente, não reúnem as condições 
para cumprir as obrigações do crédito. 
Este tipo de análise é muito utilizado para a avaliação de crédito de 
compradores de bens duráveis (por exemplo, automóveis), clientes de crédito pessoal 
e para atribuir limite de crédito aos clientes. 
Para a utilização deste método, é necessário possuir muitas informações sobre 
o cliente, o que nem todas as empresas conseguem fazer, principalmente as menores. 
Método da classificação do risco 
Esta metodologia avalia diversos fatores, atribuindo uma nota a cada um deles 
(1 a 10, por exemplo) e uma nota final ao conjunto avaliado. Com base nesta nota é 
atribuída uma classificação para o risco, que determina o risco de crédito. 
Utilizando-se destas ferramentas, as instituições têm condições de minimizar 
os riscos de crédito e consequentemente melhorar seus resultados e os serviços 
oferecidos aos clientes. Muitas destas instituições mantêm um departamento 
específico para gerenciar o risco de crédito. 
Este departamento normalmente possui as seguintes atividades: 
 
19 
 
 Criar políticas, estratégias, sistemas e procedimentos internos para o 
gerenciamento de risco de crédito 
 Criar procedimentos para recuperação de créditos 
 Medir as perdas associadas ao risco de credito 
 Controlar as perdas efetivamente observadas 
 Controlar o grau de suficiência das garantias 
No Art 5º da Resolução 3721 está especificado que as instituições devem 
manter profissionais tecnicamente qualificados em suas áreas de concessão de 
crédito. Caberá ao BANCO CENTRAL verificar se as instituições estão adequadas a 
esta resolução e ainda determinar procedimentos adicionais, caso estas estejam 
inadequadas ou insuficientes. 
2.3 RISCO DE MERCADO 
Agora que já conhecemos sobre os riscos de crédito e riscos operacionais, 
vamos conhecer os riscos de mercado, seu conceito e alguns exemplos. 
Considere que um investidor adquiriu 1000 ações da Petrobrás ao preço 
unitário de R$ 45,00, desembolsando, portanto, R$ 45.000,00. Quanto estas ações 
valerão ao final do dia de amanhã, dada a variação no valor desta ação? 
Como o valor das ações negociadas é determinado pelo mercado, a incerteza 
em relação ao valor delas no futuro (que pode representar perdas ou ganhos) é o que 
caracteriza então o risco de mercado. 
Sendo assim, o Risco de Mercado se caracteriza pela variação no preço ou 
valor de mercado de títulos ou valores mobiliários. Estas variações podem gerar 
perdas ou ganhos ao investidor. 
O risco de mercado é influenciado pela interferência de uma série de fatores, 
como por exemplo: 
 Alteração na taxa de juros; 
 Inflação, crescimento, poupança, confiança do consumidor; 
 Crises políticas, escândalos, denúncias; 
 Crises financeiras ou bancárias, nacionais ou internacionais; 
 Guerras, revolução, atentados terroristas; 
 Grandes oscilações nos mercados internacionais; 
 Mudanças de ordem política, alteração de ministérios importantes; 
 Alteração nas alíquotas de imposto pelo governo; 
 Resultados de pesquisas de intenção de votos em períodos eleitorais. 
 
20 
 
Percebemos então que o risco de mercado não pode ser controlado, já que ele 
é influenciado por fatores externos, ou seja, fatores que a empresa, o investidor ou a 
instituição não possui formas de controlar. 
Pensando nisso, O BANCO CENTRAL instituiu a Resolução 3464 de 26 de 
junho 2007 que aborda a implantação de uma estrutura de gerenciamento do risco de 
mercado. Nele, são destacados pontos fundamentais das atividades a serem 
desenvolvidas para o gerenciamento do risco de mercado. São elas: 
 Prever sistemas para medir, monitorar e controlar a exposição ao risco 
de mercado. 
 Criar políticas e estratégias para gerenciamento do risco de mercado 
claramente documentadas, estabelecendo limites operacionais e 
procedimentos destinados a manter a exposição ao risco de mercado 
em níveis considerados aceitáveis pela instituição. 
 
2.4 RISCOS LEGAIS 
Podemos conceituar risco legal como a possibilidade de perdas decorrentes de 
multas, penalidades ou indenizações resultantes de ações de órgãos de supervisão e 
controle, bem como perdas decorrentes de decisão desfavorável em processos 
judiciais ou administrativos. 
Vamos pensar na seguinte situação: Uma empresa faz um contrato de 
fornecimento de material durante dois anos, com a promessa de entrega dos produtos 
3 dias após o pedido. 
Esta empresa passa, a partir da assinatura do contrato, a correr um risco legal. 
Se ela, por um motivo não previsto em contrato, atrasa a entrega dos produtos, seu 
cliente poderá entrar com uma ação solicitando ressarcimento de valores, pagamentos 
de indenizações, multas por atraso, etc. 
Ou seja, caso ela não cumpra o contrato, ela poderá ter uma perda financeira 
(multa, indenização, etc) decorrente do não cumprimento do acordo. 
Os riscos legais podem ser divididos em três sub-áreas: 
 Riscos de legislação 
o Quando a legislação não é obedecida e a empresa/instituição tem 
uma perda. 
 Riscos tributários 
o Quando ocorrem perdas resultantes da criação ou nova 
interpretação da incidência de tributos, por exemplo a criação de 
novos impostos. 
 
21 
 
 Riscos de contrato 
o Quando as perdas são decorrentes do não cumprimento das 
cláusulas de um contrato. 
 
Na grande maioria dos casos, a empresa tem condições de minimizar os 
impactos e as perdas dos riscos legais sobre sua operação, já que boa parte dos 
problemas acontece por riscos de contrato (contratos mal elaborados, contratos 
difíceis de serem cumpridos, etc.). 
Este tipo de risco é mais fácil de ser controlado, já que depende unicamente da 
empresa, ao contrário dos demais riscos. 
 
Vimos então quais são os quatro tipos principais de riscos uma instituição ou 
empresa poder correr. Vamosfazer um resumo sobre o que acabamos de estudar. 
 
TIPO DE 
RISCO 
NATUREZA DO RISCO 
Riscos 
operacionais 
Relacionado à manifestação de eventos que ocasionem a 
interrupção dos negócios, falhas, fraudes e omissões com 
impacto para os clientes e para a Instituição 
Riscos de 
crédito 
Ocorre quando uma das partes não honre seus 
compromissos financeiros. 
Riscos de 
mercado 
Relacionado ao retorno esperado de ativos e passivos, em 
decorrência de variações em fatores como taxas de juros, 
de câmbio, índices de inflação e cotações de ações. 
Riscos legais Relacionado aos retornos de uma instituição por falta de 
um completo embasamento legal de suas operações. 
 
Nem sempre é fácil diferenciar qual o tipo de risco presente em determinada 
situação. O tipo de risco pode variar dependendo da ótica sob a qual o problema é 
observado. 
 
22 
 
Vamos ilustrar esta situação por meio de um exemplo bastante simples. 
Suponhamos que o Banco X tenha sofrido perdas substanciais no mercado acionário 
por dois motivos: 
a) Uma aposta mal sucedida feita em um grupo de ações, muito embora todos 
os riscos da operação fossem conhecidos. Neste caso temos risco de mercado. 
b) A segunda parte das perdas se deveu a um operador que realizou 
procedimentos internos incorretos que não estavam descritos em nenhum documento, 
acarretando em problemas para os seus clientes. Neste caso temos risco operacional, 
devido à falta de controles internos efetivos. 
Devido a estas perdas, o Banco X não é mais capaz de honrar seus 
compromissos com o Banco Y. O Banco Y passa a enfrentar risco de crédito devido ao 
possível não pagamento de compromissos assumidos pelo Banco X. Ou seja, o que 
para o Banco X é risco de mercado e risco operacional, para o Banco Y é risco de 
crédito. 
 Além disso, o fato do erro do operador ter gerado problemas aos clientes, o 
Banco X terá que arcar com despesas para ressarcir seus clientes, o que é 
classificado como risco legal, já que o banco não cumpriu o contrato com o cliente. 
 
23 
 
 
3 NORMAS DO BRANCO CENTRAL DO BRASIL 
A natureza e a complexidade das operações realizadas pelos bancos os 
expõem a riscos diversos, motivo pelo qual a indústria financeira mostra-se fortemente 
regulamentada se comparada a outros segmentos da economia. 
Os prejuízos e as quebras de muitas instituições do segmento financeiro, nos 
últimos anos, aumentaram a preocupação dos organismos reguladores do setor 
exigindo por parte destas instituições, sistemas de controles internos mais eficientes e 
eficazes. 
Dessa forma, muitas destas instituições enfrentam prejuízos decorrentes de 
problemas ou de ausência de controles internos ou que por negligência, não 
monitoravam efetivamente os sistemas de controles internos. 
Pesando nisso, em 1998, o Conselho Monetário Nacional editou a resolução 
CMN nº 2554, que trata da adoção de sistema de controles internos, definindo regras 
e procedimentos para o estabelecimento destes controles em todas as instituições por 
ele autorizadas a funcionar. Vamos conhecer melhor esta resolução. 
3.1 Controles internos 
Mas antes de falar especificamente sobre a resolução, vamos refletir: o que 
são controles internos? 
De forma simples, podemos dizer que controles internos são procedimentos 
que procuram garantir boas práticas de gestão com cumprimento das políticas que 
foram estabelecidas para ela, ou seja, o controle interno nas organizações tem por 
objetivo cuidar para que os resultados daquilo que foi planejado seja alcançado de 
forma eficiente e de acordo com as normas e procedimentos da empresa. 
Dessa maneira, será possível identificar as falhas e erros que podem interferir 
nos resultados da empresa e sugerir mudanças de forma a evitar que aquilo ocorra 
novamente. Além disso, com a implantação de controles internos eficientes, a 
empresa trabalhará de forma adequada, gerando informações gerenciais confiáveis 
para a tomada de decisão. 
Isso vai permitir às empresas corrigir os seus problemas ou reforçar os seus 
acertos, diminuindo as perdas, o retrabalho e o desperdícios, bem como acompanhar 
se as atividades estão correndo da maneira planejada. 
 
24 
 
3.2 Resolução CMN 2554/98 
A Resolução CMN 2554/98, como já dissemos, define que as instituições 
autorizadas pelo Banco Central do Brasil deverão implantar processos de controles 
internos, independentemente do porte da instituição. 
Para isso, através desta resolução, definiu-se o papel da diretoria destas 
instituições para a implantação dos controles internos, que tem a responsabilidade de 
implantar a política de controles internos, estabelecendo os objetivos e procedimentos 
a serem adotados, fazendo a verificação da adoção e do cumprimentos dos 
procedimentos definidos. 
Além disso, todos os procedimentos, regras e controles estabelecidos devem 
estar disponíveis e claros a todos os funcionários da instituição, com o objetivo de 
garantir que todos saibam qual o seu papel e quais as suas responsabilidades. 
Por este motivo, os controles internos devem prever alguns pontos muito 
importantes. 
 Definição de processos referentes aos controles internos para cada área da 
instituição 
 Definição das responsabilidades de cada um dos envolvidos, bem como a 
divisão das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses. 
 Meios de identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar 
adversamente as atividades da instituição. 
 
Para isso, as instituições devem garantir a existência de canais de 
comunicação que assegurem aos funcionários o acesso às informações consideradas 
relevantes para suas tarefas e responsabilidades, de forma clara, confiável e a 
qualquer momento. 
Para que os controles internos sejam eficazes, é necessários que a instituição 
cumpra e faça cumprir estes aspectos. Caso contrário, os controles estabelecidos 
serão ineficazes e não atingirão seus objetivos. 
A partir do momento que cada um sabe qual sua responsabilidade, qual seu 
papel, quais são os objetivos dos controles implantados, é necessário que se tenha 
um processo bem estruturado de acompanhamento dos resultados dos controles 
realizados. De nada adianta uma empresa/instituição estabelecer controles sem que 
ela tenha condições de avaliá-los e tomar decisões a partir destas avaliações. 
Sendo assim, a política de controles internos deve prever que os riscos 
associados às atividades da instituição sejam continuamente monitorados e avaliados, 
devendo exercer um acompanhamento sistemático das atividades desenvolvidas. 
 
25 
 
Com isso, é possível avaliar se os objetivos da instituição estão sendo 
alcançados, se os limites estabelecidos e as leis e regulamentos aplicáveis estão 
sendo cumpridos, bem como a assegurar que quaisquer desvios possam ser 
prontamente corrigidos. 
A partir deste acompanhamento e das análises das informações, é necessário 
que se faça uma revisão periódica dos controles internos, de forma a criar novos 
mecanismos que permitam à instituição avaliar e corrigir potenciais problemas que não 
haviam sido previstos anteriormente. 
Sendo assim, é importante que todas as informações referentes às análises 
realizadas sejam registradas em relatórios, no mínimo semestrais. Nestes relatórios 
devem conter: 
 as conclusões dos exames efetuados 
 as recomendações a respeito de eventuais deficiências, com o 
estabelecimento de cronograma de saneamento das mesmas, quando for o 
caso; 
 a manifestação dos responsáveis pelas correspondentes áreas 
 
Feito isso, as conclusões, recomendações e manifestação devem ser 
submetidas ao conselho de administração ou, na falta desse, a diretoria, bem como a 
auditoria externa da instituição e, também, devem permanecer a disposição do Banco 
Central do Brasil pelo prazo de 5 (cinco) anos. 
Como vimos, podemos perceber que o processo de controles internos é um 
ciclo, ou seja não possui um fim. Como deve ser constantementeacompanhado, 
sempre vai gerar melhorias que devem ser incorporadas ao processo. 
 
26 
 
 
 
Dessa forma, percebemos que o monitoramento dos controles internos é 
essencial para um bom resultado. Para isso, a resolução estabeleceu que a instituição 
deve realizar uma auditoria interna, que deverá ser subordinada ao Conselho de 
Administração ou à diretoria da instituição. Esta auditoria deverá auxiliar uma 
organização a atingir seus objetivos fazendo uma abordagem sistemática e rígida para 
avaliar e melhorar a eficácia dos processos. 
No entanto, a auditoria pode ser externa, desde que seja exercida:: 
 por auditor independente devidamente registrado na CVM , e que não 
audite as demonstrações financeiras 
 pela auditoria da entidade ou associação de classe que a instituição for 
filiada; 
 e também, por instituições autorizadas a funcionar pelo BACEN, mediante 
convênio entre as entidades. 
 
Como vimos, já vimos anteriormente, a missão institucional do Banco Central é 
a estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do sistema financeiro. 
Sendo assim, ele pode determinar controles adicionais caso a instituição não 
consiga adequar ao especificado nesta resolução, e, ainda, restringir a operação da 
instituição caso ela não cumpra prazo para estas adequações. 
 
27 
 
3.3 Resolução 3516 de 6 de dezembro 2007 
Vamos imaginar que você fez um financiamento de um carro a ser pago em 36 
meses. No 20º mês você decide liquidar, ou seja, pagar todas as parcelas restantes do 
contrato. 
Antes da Resolução CMN 3516, de 2007, havia a cobrança de uma tarifa 
denominada Liquidação Antecipada. Os órgãos de defesa do consumidor sobre esta 
tarifa e o Conselho Monetário Nacional veio com uma solução. 
A resolução 3516 trata sobre isso e diz que, se você for antecipar o pagamento 
tem direto a desconto proporcional dos juros e demais acréscimos nas parcelas que 
serão antecipadas e, principalmente, não haverá nenhuma cobrança de taxa por isso. 
O BACEN criou esta resolução após ter percebido que, no mercado financeiro, 
muitas instituições cobravam tarifa para realizar a liquidação antecipada de contratos. 
Por isso, além de proibir esta prática, criou normas para calcular as quitações 
antecipadas de contratos. 
De forma simples, para resolver o problema, a Resolução 3516 implementou o 
fim da cobrança da Tarifa de Liquidação Antecipada, mas possibilitou que o banco 
utilizasse uma taxa de juros diferente para “descontar” as prestações que ainda não 
estavam vencidas, desde que o prazo seja superior a um ano. 
Suponha que você tenha feito um empréstimo com uma única prestação a taxa 
de juros de 20% ao ano, no valor de R$ 10.000,00. O valor do pagamento seria de R$ 
12.000,00, de modo que você assinaria uma nota promissória de R$ 12.000,00 com 
vencimento em 365 dias, por exemplo. 
Se, no dia seguinte, você procurasse o banco para antecipar o pagamento do 
empréstimo e ele decidisse descontar os juros a uma taxa de 15% em vez de vinte, 
nesse caso, você iria dever R$ 10.434 (12.000/1,15). 
Veja que você iria pagar absurdos R$ 434 por apenas um dia de empréstimo! 
A solução encontrada, então, foi estabelecer um limite para a aplicação de uma 
taxa menor, e está associada à taxa Selic. Sempre que a Selic cair, os bancos vão 
poder descontar por uma taxa menor do que a taxa do contrato. Por outro lado, se a 
margem (spread) que os bancos cobram diminuir, o benefício é transferido para o 
consumidor. 
Atenção! 
Se o período do empréstimo for menor que 12 meses, o desconto que terá na 
antecipação será com base na taxa acordada em contrato. Isso também acontece 
caso decida liquidar o empréstimo, independente do período, em até sete dias após a 
assinatura do contrato. 
 
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Caso o período do contrato seja maior que 12 meses, o desconto será 
realizado com base na taxa Selic. 
Agora vamos falar de mais uma resolução importante, a Resolução 3919. 
3.4 Resolução 3919 
Como sabemos, os bancos e demais instituições financeiras cobram taxas 
pelos serviços que oferecem aos seus clientes. No entanto, para que as instituições 
possam cobrar pelos seus serviços, é necessário que exista um contrato entre ela e o 
cliente. 
A Resolução 3919 classifica em quatro modalidades os tipos de serviços 
prestados às pessoas físicas pelas instituições financeiras e demais instituições 
autorizadas a funcionar pelo Banco Central, onde um pacote de serviços gratuitos, que 
pode ser uma boa opção para o consumidor que não utiliza a conta corrente com 
frequência. Vamos conhecer estas quatro modalidades: 
 Serviços essenciais 
 Serviços prioritários 
 Serviços especiais 
 Serviços diferenciados 
 
3.4.1 SERVIÇOS ESSENCIAIS 
Os serviços essenciais não podem ser cobrados pela instituição. Os principais 
serviços são: 
 Fornecimento de cartão de débito. 
 Realização de até quatro saques, por mês, independente do canal. 
 Fornecimento de até dois extratos, por mês, com a movimentação dos últimos 
30 dias. 
 Realização de consultas via internet. 
 Compensação de cheques. 
 Fornecimento de até dez folhas de cheques por mês. 
 
3.4.2 SERVIÇOS PRIORITÁRIOS, ESPECIAIS E DIFERENCIADOS 
Ao contrário dos serviços essenciais, estas três modalidades de serviços 
podem ser cobradas pelas instituições financeiras, no entanto, obedecem algumas 
regras: 
 
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3.4.2.1 Serviços prioritários 
Aqueles relacionados a contas de depósitos, transferências de recursos, 
operações de crédito e de arrendamento mercantil, cartão de crédito básico e 
cadastro. 
3.4.2.2 Serviços especiais 
Aqueles cuja legislação e regulamentação específicas definem as tarifas e as 
condições em que aplicáveis, a exemplo dos serviços referentes ao crédito rural, ao 
Sistema Financeiro da Habitação (SFH), ao Fundo de Garantia do Tempo de Serviço 
(FGTS), ao Fundo PIS/PASEP, às chamadas "contas-salário”, dentre outros. 
3.4.3 Serviços diferenciados 
Aqueles que podem ser cobrados desde que explicitadas ao cliente ou ao 
usuário as condições de utilização e de pagamento. 
3.5 RESOLUÇÃO 3919 
Dessa forma, baseado nos pacotes de serviços que citamos, a Resolução 3919 
determina que é obrigatória a oferta de pacotes de serviços essenciais. Porém, fica à 
critério da instituição oferecer ou não, pacotes de serviços contendo serviços 
prioritários, especiais ou diferenciados. 
Além disso, as instituições são obrigadas a divulgarem as informações 
referentes aos pacotes de serviços, ofertados por ela, em local e formato visíveis ao 
público dentro do espaço de suas dependências, bem como em seu site na internet. 
Apesar de poder cobrar por estes tipos de serviços, quando ocorrer acréscimo 
das tarifas ou criação de nova tarifa, a instituição deverá divulgar, com trinta dias de 
antecedência, a cobrança desses serviços aos clientes. 
Dessa forma, a Resolução 3919 visa, principalmente, determinar a forma de 
cobrança dos serviços financeiros para que o usuário e a instituição não sejam 
prejudicados na relação comercial.