Mercado de Ações: Desmistificando

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Módulo VIII  Mercado de Ações 1
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Módulo VIII - Mercado de 
Ações
Tipo 📒 Anotação
Status Concluída
Tópico Exigência
Desmistificando as ações (Lei 6404/76 - Lei das S.A)
 Ações são títulos patrimoniais que representam a menor parcela do capital 
social das companhias ou sociedades anônimas.
O acionista não é um credor, mas sim um proprietário
Ações são títulos nominativos, já que é possivel a identificação do 
proprietário
Ações são escriturais, registras eletronicamente e sem qualquer 
emissão física
Tipos de ações:
Ordinárias ON ou 3 possuem o direito a voto nas assembleias
Pelo menos 50% do capital social deve ser ação ordinária
Preferênciais PN ou 4 possuem prioridade ao recebimento de 
dividendos
Direito de participar do dividendo a ser dístribuido, 
correspondendo a, pelo menos 25% do lucro líquido do 
exercício, com:
Prioridade no recebimento de dividendo correspondente a 
3% (mínimo) do valor patrimonial líquido da ação
Direito de participação de lucros em igualdade de 
condições com a acionistas ordinários
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Direito ao recebimento de dividendo por ações preferencial 
de pelo menos 10% maior do que o atribuído a cada ação 
ordinária
Por força de venda da companhia, direito de vender as 
suas ações recebendo, no mínimo, 80% do valor pago por 
cada ação (tag along), com garantia de dividendo no 
mínimo igual ao das ações ordinárias
⚠ Caso a empresa emissora, não distribuia dividendo 
no prazo estabelecido no estatuto (não superior a 3 
exercícios), as ações preferênciais passarão há o 
direito a voto.
Units UN ou 11 são ativos compostos por mais de um tipo de ação
Direitos dos acionistas:
Não essenciais: são aqueles definidos por meio de assembleias
Essenciais: são os direitos garantidos pela lei Art. 109  Lei 6404/76
Tipos de lote de ações
Padrão: é possível negociar somente multiplos interiros de uma ação. 
Por exemplo: a ação X possui como lote pradão 100 ações, somente é 
possível nogociar 2x, 3x, 4s, nunca sendo possível negociar por 
exempore 1,5x ou 6,75x.
Fracionario: é possível a negociação de ações abaixo do valor 
estabelecido pelo lote padrão
Formas de remunerações de ações
Dividendos
São 
pagamento 
realizados aos 
acionistas a 
Juros 
sobre 
Capital 
Próprio 
JCP
Bonificações
Distribuição de 
ações gratuitas 
aos acionistas, 
sendo proporcial 
Subscrição
Uma forma de 
aumento de 
capital, por 
meio do 
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partir do lucro 
líquido.
São 
renumerações 
pagas aos 
acionistas, 
tendo por base 
as reversas 
acumuladas 
pelas 
companhias 
em execícios 
passados.
Ao realizar 
o 
pagamento 
de JCP a 
empresa 
possui uma 
vantagem 
tributária, 
pois é 
possivel 
realizar um 
lançamento 
de 
despesas, 
reduzindo o 
lucro 
tribatável)
a quantidade 
possuida pelo 
acionistas. Não 
há captação de 
rescursos, 
somente o 
aumento da base 
acionárias, assim 
não o aumento 
do patromônio 
acionário)
lançamemento 
de novas 
ações.
Desdobramento e grupamento
Desdobramento Split)
O preço das ações é divido por um 
determinado valor e a quantidade 
de ações é multiplicada pelo 
mesmo fator. Aumentando a 
liquidez das ações
Grupamento Inplit)
O preço das ações é multiplicado 
por um determinado fator e a 
quantidade das ações é dividida 
pelo mesmo fator.
Módulo VIII  Mercado de Ações 4
Mercado à vista e a prazo de ações
 No mercado á vista as ações são negociadas a liquidação de D2
 No mercado a termo, o comprador e vendedor acordam, para um 
dado ativo, o preço de referência, a taxa de juros para o período e o 
prazo. Com base no preço de referência e a taxa de juros do período 
calcula-se o preço a ser pago no futuro.
Lembre: o prazo mínimo de contrato a termo é 16 dias corridos e o 
máximo de 999 dias.
 Outra forma de se expor ao mercado de capital, sem precisar se expor 
imdiatamente por meio da “Conta Margemˮ, consistindo em uma forma 
de "limite de crédito" que as corretoras podem oferecer para os seus 
clientes, com base em alguns ativos que podem ser autorizados para 
serem depositados como garantia para esta modalidade. Os juros 
cobrados consistem em uma fonte de receita para a corretora.
Tributação no mercado á vista
 Não há incidência de IOF Imposto sobre Operações Financeiras)
 Alíquota de incidência de IR é de 15%, a ser pago na alienação (venda) 
das ações
A apuração deve ser realizada pelo próprio investidor, tem por 
prazo de recolhimento até o último dia últil do mês subsequente
No entanto há um caso de insenção, não havendo alienação 
superiores a R$ 20.000,00 mensalmente, não é preciso o 
investidor reter o IR. Mas, essa insenção não é valida para as 
operações de daytrade, cotas dos fundos de investimento em 
índice de ações e cotas de fundos ou clubes de investimento em 
ações.
Dedo duro de 0,005%
 Dividendo são isentos de IR, já o JCP é tributado em 15% na fonte
 Para as operações Daytrade a tributação é diferenciada, sendo que 
havendo uma alienação de resultado positivo é retido na fonte 1%, nos 
ganhos liquídos mensais é tributado a alíquota de 20%
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Listagem Internacional
 Recibos de depósito ou depositary receipt DR é o instrumento que 
permite de ações de uma emprasa possa ser negociadas em paises 
diferentes, do seu país de origem
Brazilian Depositary Receipt 
BDR
Trata-se de recibos de 
depósitos negociados na 
bolsa brasileira, no entanto 
lastreada em ações de 
outros países.
Os dividendos 
recebidos são 
tributados 
conforme tabela 
progressiva
Não a isenção de 
R$ 20.000,00 sobre 
os ganhos 
aferiddos
BDR Patrocinado: há um 
instituição depositária, 
contratada pela companhia
Patrocinado Nível 1
Balcão Organizado
Deve divulgadar as 
mesmas 
informações no 
Brasil.
Patrocinado Nível 2
Bolsa ou Balcão 
Organizado
American 
Depositary 
Receipt ADR
São recibos de 
dépositos de 
países 
estrangeiros 
negociados 
nas bolsas de 
valores 
americanas
Global Depositary 
Receipt GDR
São recibos de 
dépositos de 
países 
estrangeiros 
negociados em 
outras não 
norte 
americanas
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Necessidade de 
registro na CVM
Representante 
legal no Brasil
Demonstrações 
financeiras 
usando o 
padrão 
brasileiro
Patrocinado Nível 3
Mesmas 
exirgências do 
nível 2
Precisa ter 
distribuição 
simultâneamente 
com o que ocorre 
no exterior
BDR não Patrocinado: não 
tem relação com a empresa 
emissora