Vamos analisar as afirmações: Asserção (A): "Em ações, maior potencial de retorno está associado a maior volatilidade e horizonte de investimento." Essa afirmação é verdadeira, pois, em geral, investimentos em ações com maior volatilidade tendem a oferecer um potencial de retorno maior, especialmente em horizontes de investimento mais longos. Razão (R): "Porque o risco específico pode ser eliminado totalmente pela diversificação, restando apenas o risco sistemático nulo." Essa afirmação é falsa. O risco específico (ou não sistemático) pode ser reduzido pela diversificação, mas não pode ser eliminado totalmente. Além disso, o risco sistemático nunca é nulo, pois está relacionado a fatores de mercado que afetam todos os ativos. Agora, analisando as alternativas: a. A é verdadeira e R é falsa. b. A e R são verdadeiras, e R é uma justificativa correta para A. c. A e R são verdadeiras, mas R não é uma justificativa correta para A. d. A é falsa e R é verdadeira. e. A e R são falsas. A alternativa correta é: a. A é verdadeira e R é falsa.