Conforme a teoria do portfólio de Harry Markowitz, o investidor, ao formar uma carteira de ativos, procura reduzir o risco por meio da diversificaç...

Vamos analisar cada afirmação: I. Ao formar uma carteira bem diversificada de ativos, o investidor consegue eliminar o risco sistemático da carteira. - FALSO. A diversificação ajuda a reduzir o risco total da carteira, mas o risco sistemático (não diversificável) não pode ser eliminado. II. Ao formar uma carteira de ativos, o investidor consegue eliminar o risco não sistemático se combinar ativos que não tenham correlação positiva entre si. - VERDADEIRO. A diversificação pode ajudar a reduzir o risco não sistemático ao combinar ativos com correlação negativa ou baixa entre si. III. Uma carteira formada com ações de duas companhias aéreas, por exemplo, ações da TAM e da GOL, é menos arriscada que uma carteira formada com ações de um banco, BRADESCO, por exemplo, e um título de dívida de curto prazo do governo brasileiro, como uma LTN – Letra do Tesouro Nacional. - FALSO. Investir em ações da mesma indústria pode aumentar o risco, pois estão sujeitas a fatores semelhantes. IV. Ao se combinarem dois ativos que tenham um coeficiente de correlação entre suas taxas de retorno iguais a – 1 obtém-se a menor diminuição possível do risco. - VERDADEIRO. Uma correlação de -1 indica uma relação inversa perfeita, o que ajuda a reduzir o risco da carteira. V. O risco de uma carteira com dois ativos depende da participação de cada ativo, do desvio padrão das taxas esperadas de retorno de cada ativo e da covariância entre as taxas de retorno dos dois ativos. - VERDADEIRO. O risco de uma carteira é influenciado pela combinação de participação de cada ativo, seus desvios padrão e a covariância entre eles. Portanto, as afirmações corretas são II, IV e V.