Plano de Produção e Estoques: Orçamento e Estratégias

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Profa. Rosana Tavares 
1º Semestre de 2021 - AULA 5
EAD 338 
PLANEJAMENTO E 
CONTROLE FINANCEIRO
1
rosana@usp.br
 
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Plano de Produção e de Estoques
Para elaborar o orçamento de produção há
necessidade de alguns conhecimentos prévios:
- plano de vendas;
- características relativas à armazenagem dos estoques;
- escalas de produção e capacidade máxima de produção.
O orçamento de produção deve permitir a estimativa
de todo o CUSTO de produção, além de fornecer os
parâmetros para a constituição dos estoques
necessários, bem como as estratégias e táticas de
logística, relações com fornecedores, etc.
 
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Plano de Produção e de Estoques
Os objetivos do orçamento de produção são:
•projetar a produção da empresa, inclusive para períodos de
vendas mais fracas – quando sujeitas aos efeitos de
sazonalidade, safra ou moda;
•dimensionar a capacidade necessária de produção ou
identificar os limites de produção dada a capacidade instalada.
Para atender ao orçamento de vendas a empresa poderia, em
determinado momento, recorrer à terceirização da produção;
•estimar volumes de estoques de matérias primas, produtos
em processo e produtos acabados, para cada período;
•evitar a variabilidade do emprego de recursos industriais.
Manter a estabilidade da produção permite:
- otimizar o uso dos ativos fixos industriais;
- adequar a força de trabalho; e
- facilitar a gestão do fluxo de materiais.
 
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O orçamento de produção será elaborado a partir dos dados
do orçamento de vendas.
Empresa Comercial:
A partir do orçamento de vendas físicas, deverão ser
estimadas as compras necessárias e as despesas de
comercialização.
Empresa Industrial:
A partir do orçamento de vendas de cada produto ou serviço,
devem ser estimadas as necessidades de matérias-primas,
mão de obra direta e despesas indiretas de fabricação.
Empresa prestadora de serviços:
Deverá orçar o custo das horas técnicas necessárias para
desenvolver o trabalho ou o projeto, mais as despesas
operacionais.
Plano de Produção e de Estoques
 
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Orçamento 
das Vendas
Orçamento de 
Produção
Materiais 
Diretos
Mão de Obra 
Direta
Custos
Indiretos de 
Fabricação
Orçamento 
de Compras
Orçamento 
de Contas a 
Pagar
 
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Orçamento 
das Vendas
Orçamento de 
Produção
Materiais 
Diretos
Mão de Obra 
Direta
Custos
Indiretos de 
Fabricação
Orçamento 
de Compras
Orçamento 
de Contas a 
Pagar
Contas a 
Receber DFC
DRE
DFC
CPV 
DRE
BP
BP
 
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O orçamento de matérias-primas deve fornecer informações 
como:
- consumo de cada item de matéria-prima em cada período;
- quantidade a ser comprada em cada período;
- custo das matérias-primas empregadas no processo produtivo;
- volume e valor dos estoques de cada item.
Os objetivos dos orçamentos de matérias-primas e compras
são:
- redução de custo de materiais;
- redução das despesas do processo de compras;
- redução das despesas de manutenção de estoques;
- redução do risco de falta de materiais.
Plano de Produção e de Estoques
Para elaborar o orçamento de compras, deve-se conhecer:
- quantidade de produtos a fabricar;
- taxa de consumo das matérias-primas por unidade de produto a 
fabricar;
- estoques finais planejados;
- preços unitários dos itens a serem comprados e evolução prevista para 
esses preços durante o período orçado;
- incidência de impostos sobre compras (ICMS e IPI) 
 
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O orçamento de produção alimenta também o orçamento de
capital, pois poderá fornecer informações para:
- ampliação das instalações;
- modernização do parque fabril;
- implantação de novas unidades;
- diversificação de produtos ou serviços;
- promover melhorias na logística de abastecimento e distribuição.
Plano de Produção e de Estoques
 
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Mês
Estoque 
Inicial
Produção 
Variável
Vendas
Sazonais
Estoque 
Final
1 500 2000 2000 500
2 500 2500 2500 500
3 500 3000 3000 500
4 500 1500 1500 500
5 500 1000 1000 500
6 500 2000 2000 500
Totais 12000 12000
Estoque Médio 500
Produção Variável
Grande variabilidade da produção (1000 a 3000 unidades)
Altos custos de fabricação
 
10
Mês
Estoque 
Inicial
Produção 
Estável
Vendas
Sazonais
Estoque 
Final
1 1600 2000 2000 1600
2 1600 2000 2500 1100
3 1100 2000 3000 100
4 100 2000 1500 600
5 600 2000 1000 1600
6 1600 2000 2000 1600
Totais 12000 12000
Estoque Médio 1100
Produção Estável
Maiores despesas de manutenção de estoques
 
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Mês
Estoque 
Inicial
Produção 
Estável
Vendas
Sazonais
Estoque 
Final
1 1600 2000 2000 1600
2 1600 2000 2500 1100
3 1100 2000 3000 100
4 100 1600 1500 200
5 200 1600 1000 800
6 800 1600 2000 400
Totais 10800 12000
Estoque Médio 700
Situação Intermediária
 
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Antes da elaboração do orçamento de produção, a empresa
deve definir o número de unidades produzidas (P):
P = venda orçada – estoque inicial + estoque final
O ideal é manter um estoque mínimo, com menor exigência de
capital de giro e que não prejudique a liquidez.
Entretanto, devem ser observados os períodos de sazonalidade.
A determinação da política de estoques depende do número de
unidades a serem produzidas. Esses parâmetros vão determinar
os volumes de compras.
Plano de Produção e de Estoques
 
Problemas no dimensionamento de estoques podem causar 
perdas de vendas ou estoques excessivos, com maiores 
custos.
Para minimizar a necessidade de caixa, o estoque deve ser 
girado com rapidez.
Quanto maior o giro, menor será o montante que a 
empresa terá que investir em estoque.
Giro do Estoque = CMV / Estoque Médio
Plano de Produção e de Estoques
 
O problema se agrava no caso de atividades sazonais, quando 
os estoques são maiores em determinados meses e, 
eventualmente, a empresa precisa recorrer a bancos para 
financiar esse estoque adicional - custo de carregamento.
Empresa que prevê aumento de vendas e possibilidade de 
expandir seu mercado terá que aumentar seus estoques 
previamente - será necessário financiar estoque adicional.
O gerenciamento apropriado de estoques exige estreita 
coordenação entre os departamentos de vendas, compras, 
produção e finanças.
Plano de Produção e de Estoques
 
Custos dos Estoques
O objetivo da administração de estoques é garantir que os estoques 
necessários para manter as operações estejam disponíveis, ao mesmo 
tempo que os custos de encomenda e manutenção de estoques são 
mantidos no nível mais baixo possível. É caro manter estoques.
I - Custos de Manutenção
- custo do capital empatado, custo de estocagem e manejo, 
seguro, impostos prediais, depreciação e obsolescência.
II - Custos de Pedido, Transporte e Recebimento
- custo de fazer as encomendas e custo de embarque e manuseio
Custos e Falta de Estoques
Perda de vendas
Perda de confiança dos clientes
Quebra dos cronogramas de produção 
Plano de Produção e de Estoques
 
Sistemas de Controles de Estoques
Sistemas para determinar quando novos pedidos devem ser feitos e 
para ajustar os saldos dos estoques. São alimentados com 
informações do estoque mínimo / de segurança de cada item. 
Sistema just-in-time
É um sistema de controle de estoques no qual um fabricante 
coordena sua produção com a de seus fornecedores, de modo que as 
matérias-primas ou os componentes cheguem exatamente quando 
são necessários no processo de produção. 
Out-sourcing
É a prática de comprar componentes ao invés de produzi-los 
internamente. Essa prática também pode contribuir para a redução de 
estoques pois alguns itens poderão ser eliminados.
Plano de Produção e de Estoques
 
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Exercício 1:
Elabore o orçamento de produção da Cia. Fabriqueta, sabendo que
o estoque final desejado corresponde a 30% das vendas orçadas
para o trimestre seguinte:
1. Trim 2. Trim 3. Trim 4. Trim ANO
Orçamento de 
Vendas 
(unidades)
1.000 1.100 1.300 1.600 5.000
Estoque Final 
Desejado 330
TOTAL 
NECESSÁRIO
Estoque Inicial 
de Produtos 
Acabados
400
PRODUÇÃO 
NECESSÁRIA
 
18
Exercício 1 - Respostas:
Elabore o orçamento de produção da Cia. Fabriqueta, sabendo que
o estoque final desejadocorresponde a 30% das vendas orçadas
para o trimestre seguinte:
1. Trim 2. Trim 3. Trim 4. Trim ANO
Orçamento de 
Vendas 
(unidades)
1.000 1.100 1.300 1.600 5.000
Estoque Final 
Desejado 330 390 480 330 330
TOTAL 
NECESSÁRIO 1330 1490 1780 1930 5330
Estoque Inicial 
de Produtos 
Acabados
400 330 390 480 400
PRODUÇÃO 
NECESSÁRIA 930 1160 1390 1450 4930
 
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REAL Período Orçado
4º. Trim 1º. 
Trim.
2º. 
Trim.
3º. 
Trim.
4º. 
Trim.
Orçamento de 
Vendas (unidades) 350 251 718 330 353
Estoque Acabado 
Inicial (unidades) 97
Estoque Acabado 
Final (25 dias) 97
Orçamento de 
Produção (unidades)
Exercício 2:
Elabore o orçamento de produção da Cia. Produtiva, sabendo que o
estoque final desejado corresponde a 25 dias das vendas orçadas:
 
20
Período Orçado
4º. 
Trim
1º. 
Trim.
2º. 
Trim.
3º. 
Trim.
4º. 
Trim.
Orçamento de 
Vendas (unidades)
350 251 718 330 353
Estoque Acabado 
Inicial (unidades)
97 70 199 92
Estoque Acabado 
Final (25 dias)
97 70 199 92 98
Orçamento de 
Produção (unidades)
224 847 223 359
Produção = Vendas – EI + EF
1o. Trim. = Previsão de vendas 251 / 90 = 2,79 X 25 = 70 unidades (EF) Prod. = 251 – 97 + 70 = 224
2o. Trim. = Previsão de vendas 718 / 90 = 7,98 X 25 = 199 unidades (EF) Prod. = 718 - 70 + 199 = 847
3o. Trim. = Previsão de vendas 330 / 90 = 3,67 X 25 = 92 unidades (EF) Prod. = 330 – 199 + 92 = 223
4o. Trim. = Previsão de vendas 353 / 90 = 3,92 X 25 = 98 unidades (EF) Prod. = 353 – 92 + 98 = 359
Exercício 2 - Respostas:
 
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A partir do orçamento do CVM para o segundo semestre de 
determinado ano, e sabendo que o estoque gira em média de 
15 dias, calcule o saldo final de estoque nas datas 31/ago., 
30/set. e 31/out.:
Julho: $4.200
Agosto: $4.800
Setembro: $5.500
Outubro: $4.900
Novembro: $5.400
Dezembro: $6.200
Solução:
Assumir que o saldo final de estoque deve atender às necessidades 
(CMV) do mês seguinte.
Estoque Produto Acabado 31/8 : 15 x (5.500/30) = $ 2.750
Estoque Produto Acabado 30/9 : 15 x (4.900/30) = $ 2.450
Estoque Produto Acabado 31/10: 15 x (5.400/30) = $ 2.700
Exercício 3:
 
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Orçamento do Saldo da Conta de Estoques – a partir do prazo 
médio de estoque - PME.
Consumo (CMV) registrado no ano 0 : $150.000
Saldo da conta estoques no final do ano 0 : $30.000
Consumo projetado para o ano 1 : $250.000
Qual o estoque final orçado para o ano 1, considerando que o PME 
será reduzido em 5 dias. 
Solução:
Cálculo do PME no ano 0: 
Consumo por dia no ano 0: 150.000 / 360 = 416,67 
PME no ano 0 = $30.000 / $416,67 = 72 dias 
Consumo por dia no ano 1: 250.000 / 360 = 694,44
Estoque Final no final do ano 1 = 694,44 x (72-5) dias = $46.528 
Exercício 4:
 
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Orçamento do Saldo de Contas a Pagar a Fornecedores – a partir 
do prazo médio de pagamento - PMP.
Consumo (CMV) registrado no ano 0 : $250.000
Saldo da conta Fornecedores no final do ano 0 : $40.000
Consumo projetado para o ano 1 : $300.000
Qual o saldo de Contas a Pagar a Fornecedores orçado para o ano 1, 
considerando que o PMP será aumentado em 10 dias. 
Solução:
Cálculo do PMP no ano 0: 
Consumo por dia no ano 0: 250.000 / 360 = $694,44 
PMP no ano 0 = $40.000 / $694,44 = 57 dias 
Consumo por dia no ano 1: 300.000 / 360 = 833,33
Estoque Final no final do ano 1 = 833,33 x (57+10) dias = $56.333 
Exercício 5:
 
Para empresas comerciais, esse item refere-se às próprias mercadorias.
Para empresas industriais, outros itens da estrutura de custos devem ser
considerados: materiais, energia, mão-de-obra direta, etc.
Os custos podem ser estimados a partir da abertura entre custos fixos
e variáveis.
A parcela de custos variáveis tende a acompanhar a evolução
projetada para a receita. A parcela de custos fixos pode sofrer outro
tipo de ajuste.
Empresa comercial: CMV = EI + Compras – EF
Empresa industrial: CPV = EI + Compras + Custo da Produção - EF
Orçamento de Custos
 
COMPRAS VENDAS
LINHA DE PRODUÇÃO
ESTOQUE 
DE 
MATÉRIA
PRIMA
ESTOQUE 
DE PRODUTOS 
EM PROCESSO
ESTOQUE 
DE 
PRODUTOS 
ACABADOS
CONSUMO DE
MATÉRIA-PRIMA
CONSUMO DE
ESTOQUE 
EM PROCESSO
7. PLANO DE COMPRAS
Orçamento de Custos
 
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Estoque inicial
de produtos 
acabados
Custo da 
Produção
Acabada
Estoque final
de produtos 
acabados
CPV=+ -
Estoque inicial
de produtos 
em elaboração
Custo de 
Produção
Estoque final
de produtos 
em elaboração
Custo da 
Produção 
Acabada
=+ -
Estoque inicial
de matéria 
prima
Compras de 
matéria prima
Estoque final
de matéria 
prima
Matéria Prima 
consumida=+ -
+ mão de obra direta + custos indiretos
ESQUEMA DE CÁLCULO DO CPV: 
Esquema de Cálculo do CPV:
 
27
Determine o valor final dos estoques de mercadorias 
considerando as seguintes informações:
- compras $50.000
- custo das vendas $44.000
- estoque no início do exercício social $10.000
- estoque no final do exercício:________________
Exercício 6:
 
28
Para o cálculo do CMV (empresas comerciais), EI + compras – EF = CMV
Neste caso, pede-se para calcular o EF.
Portanto, EI + compras – CMV = EF ou
EF = 10.000 + 50.000 – 44.000 = 16.000.
Significa que a empresa comercial, sem processo produtivo, iniciou o
período com estoque de $10.000 (ATIVO CIRCULANTE), realizou compras
de $50.000, baixou o estoque por vendas de mercadorias (CMV - DRE) de
$44.000 e encerrou o exercício social com estoque final de $16.000 (ATIVO
CIRCULANTE)
Resposta 6:
 
29
Determine o valor das compras de mercadorias com base nos 
seguintes dados:
- custo das mercadorias vendidas $47.250
- estoque de mercadorias no início do exercício social $9.900
- estoque de mercadorias no final do exercício social $3.900
- compras no período: $_______________________
Exercício 7:
 
30
Para o cálculo do CMV (empresas comerciais), EI + compras – EF = CMV
Neste caso, pede-se para calcular as compras do período.
Portanto, compras = CMV – EI + EF ou
Compras = 47.250 – 9.900 + 3.900 = 41.250
Significa que a empresa comercial, sem processo produtivo, iniciou o
período com estoque de $9.900 (ATIVO CIRCULANTE), realizou compras de
$41.250, baixou o estoque por vendas de mercadorias (CMV - DRE) de
$47.250 e encerrou o exercício social com estoque final de $3.900 (ATIVO
CIRCULANTE).
Resposta 7:
 
Calcule o valor das COMPRAS de mercadorias de uma empresa de
varejo, considerando que durante o exercício social, a conta de
estoque registrou as seguintes movimentações:
- o estoque no início do período somava $25.325
- a loja devolveu mercadorias aos fornecedores no valor de $675
- o estoque no final do exercício era de $19.500
- o CMV durante o período foi de $40.750
COMPRAS: $______________
Exercício 8:
 
Neste caso, trata-se de uma empresa de varejo. Utilize EI + compras – EF = CMV.
Com os dados adicionais do exercício relacionados à movimentação da conta de estoque:
EI + compras + devoluções de clientes - devoluções de compras aos fornecedores – EF = CMV
25.325 + compras - 675 – 19.500 = 40.750
Resolvendo, COMPRAS = $35.600
Neste caso, significa que a empresa COMERCIAL iniciou o exercício social com estoque
(ATIVO) de $25.325, durante o ano realizou várias compras de estoques. Essas compras
totalizaram $35.600.
A loja foi obrigada a devolver alguns itens aos fornecedores ($675), o que reduz o valor do
estoque.
Durante o exercício social, a empresa vendeu estoques no valor de $40.750 (CMV / DRE),
chegando ao final do período com estoque total de $19.500 (ATIVO).
Resposta 8:
 
33
CONTA SALDO
Estoque inicial 3.000
Vendas 4.000
Compras 3.750
Despesas Administrativas 100
Devolução de vendas 250
Despesas financeiras 150
Estoque final 3.500
Devolução de compras 500
Uma empresa comercial apresenta os seguintes saldos 
contábeis:
Calcule o lucro líquido e o custo das mercadorias vendidas.
Exercício 9:
 
CMV
Vendas 4000
(-) devoluções de vendas (250)
Vendas líquidas 3.750
CMV = EI + compras - EF 2.750
Lucro Bruto 1.000
DespesasAdministrativas (100)
Despesas Financeiras (150)
Lucro líquido 750
Resposta 9:
 
CONTAS SALDOS –
R$ mil
Compra de mercadorias para revenda 560
Estoque Final 280,4
Custo das mercadorias vendidas 464
Frete sobre Compras 16,4
Devolução de Compras 42
PIS sobre a Receita Operacional 20
Duplicatas a Receber 10
Receita de Vendas 760
Empréstimos a Pagar 26
Calcule o valor do ESTOQUE INICIAL.
Exercício 10:
 
EI = CMV – compras – frete + devoluções + EF = 210
Para o cálculo do CMV (empresas comerciais), EI + compras – EF = CMV
Com os dados adicionais do exercício, relacionados às compras:
EI + compras + frete sobre compras - devoluções de compras – EF = CMV
EI + 560 + 16,4 – 42 – 280,4 = 464 
resolvendo, estoque inicial EI = 210
(O enunciado traz outras contas que não fazem parte do cálculo do CMV.)
Neste caso, significa que a empresa comercial iniciou o exercício social com
estoque (ATIVO) de 210, durante o ano realizou várias compras de estoques.
Essas compras totalizaram $560.
Também pagou pelo frete $16,4 (o que acresce o valor das compras/ estoque)
e realizou devoluções de $42 (o que reduz o valor do estoque).
Durante o exercício social, a empresa vendeu estoques no valor de $464 (CMV
– DRE), chegando ao final do período com estoque total de $280,4 (ATIVO).
Resposta 10: