Prática 2 - Gestao de Fundos e previdencia

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Questão 1/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Considere o caso de um indivíduo que faça sua declaração de imposto de renda pelo modelo completo e cuja renda tributável total é de R$72.000 reais. Ele contribui com um PGBL, mensalmente, com o valor de R$300.
Avalie as afirmações de acordo e marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Do total da renda tributável, esse indivíduo poderá descontar R$3.600,00 e, assim, pagar menos imposto de renda.
( ) Como ele investe em um PGBL, esse indivíduo pode abater todas as contribuições e eventuais aportes realizados no ano de sua renda tributável.
( ) No final do ano, esse indivíduo poderia fazer um aporte de R$5.000,00 no plano e abater todas as contribuições da renda tributável.
( ) Caso opte por declarar no modelo simplificado, esse indivíduo poderá abater, além dos 20% de desconto simplificado, mais 12% por conta da contribuição com o PGBL
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, V, F
Questão 2/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O Brasil tem mais de seis milhões de pessoas beneficiadas direta ou indiretamente pelos fundos de pensão, entre participantes ativos, seus dependentes e as pessoas efetivamente assistidas. Os fundos de previdência fechada, como são chamados os fundos de pensão das empresas, são responsáveis não só por contribuir para o conforto da aposentadoria dos trabalhadores de empresas estatais e privadas, como também por investimentos importantes na economia brasileira, como em infra estrutura.
Aderir a um fundo de pensão é considerado, por especialistas, uma das melhores maneiras de poupar para a aposentadoria: a poupança é descontada diretamente do salário, os custos são baixíssimos para o investidor e, em geral, a empresa faz depósitos para cada funcionário, normalmente de um real para cada real depositado pelo trabalhador. Ou seja, de cara, seu investimento pode, por exemplo, dobrar (EXAME, 2012).
 
Entre os maiores fundos de pensão do Brasil, em número de participantes e patrimônio, cita-se:
I. PREVI, dos funcionários do Banco do Brasil
II. PETROS, dos funcionários da Petrobrás
III. FUNCEF, dos funcionários da Caixa Econômica Federal
São corretas:
	
	A
	Apenas I
	
	B
	I e II
	
	C
	I e III
	
	D
	II e III
	
	E
	I, II e III
Questão 3/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Em fundos de pensão, deve-se monitorar a liquidez potencial por meio do controle dos fluxos de pagamentos específicos, privilegiando-se as aplicações mais líquidas em uma proporção tanto maior quanto mais próximos forem os vencimentos das obrigações. Além do acompanhamento dos fluxos de caixa, é importante recorrer à diversificação, que pode ser usada para gerenciar os dois tipos de riscos de liquidez citados anteriormente. Em particular, pode-se avaliar o trade-off entre liquidez, diversificação e retorno de ativos por meio da análise do descasamento entre ativos e passivos (REVISTA DO BNDES, 2005)
 
A dificuldade de gestão do fluxo de caixa dos fundos de pensão está ligada ao fato de que:
	
	A
	o prazo entre o recebimento da contribuição e o pagamento do benefício é, normalmente, de muitos anos.
	
	B
	a economia mundial é muito instável, impedindo que fundos se associem a investimentos de longo prazo.
	
	C
	existe baixa oferta de títulos de rendimentos de grande retorno e ótima segurança, como os títulos de dívida de países ricos.
	
	D
	como o volume de recursos dos fundos de pensão são escassos, é muito difícil diversificar os investimentos.
	
	E
	Deve-se garantir a disponibilidade de recursos para pagamentos, porém buscar o aumento da rentabilidade do fundo.
Questão 4/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O problema é que, no Brasil, as propostas lançadas pelos fundos de pensão ou entidade de classes são sempre com o objetivo de aumentar a arrecadação e baseadas na estratégia de Bismark de 1881, quando as pessoas morriam antes de se aposentar (mas contribuíam). Por exemplo, na Itália, em 1919, quando o sistema de aposentadoria foi introduzido, a idade mínima para os homens era de 60 anos e das mulheres 55, mas a expectativa de vida da época era de 48 anos. Ou seja, o sistema arrecadava muito e gastava pouco e, como sabemos, essa não é mais a realidade. Os gestores e reguladores dos fundos de pensão podem aproveitar este momento de crise para promover as mudanças necessárias para uma maior transparência e alinhamento com seus participantes (ISTOÉ, 2020).
Analise as asserções abaixo:
I. Os fundos de previdência pensão e previdência privada no Brasil se baseiam exclusivamente na acumulação de capital do próprio participante.
PORQUE
II. Seguem o modelo da previdência pública e estabelecem um teto para o rendimento do participante quando aposentado.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 5/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Um século depois de criado, o desconhecido Montepio Civil da União sobrevive até os dias de hoje pagando vultosas pensões vitalícias, em média de R$ 20 mil mensais, a 237 herdeiros da alta magistratura. Em 2010, o Tesouro Nacional gastou R$ 58,6 milhões para pagar as aposentadorias ao seleto grupo de beneficiários. (...)
A queda acentuada no número de pensões pagas se deve à extinção da possibilidade de aderir ao montepio. Desde 10 de maio de 1991, quando foi revogado o decreto que regulamentava a concessão do benefício, o Ministério da Fazenda não aceita mais adesões. Os valores pagos hoje são para beneficiários de quem entrou no sistema até o início da década de 90. Mesmo assim, a liberação dessas pensões continua pressionando as contas da previdência do funcionalismo público. As contribuições adicionais feitas pelos servidores para bancar a pensão vitalícia de seus familiares são insuficientes para cobrir as despesas. (O ESTADO DE SÃO PAULO, 2011)
Sobre o montepio, como sistema de previdência social, é correto afirmar que:
	
	A
	É baseado na lógica de capitalização, pois os herdeiros da alta magistratura recebem rendimentos de patrimônios deixados por seus ascendentes.
	
	B
	É a verdadeira fonte do déficit previdenciário no Brasil, ao desembolsar milhões de reais do tesouro para manter os pagamentos.
	
	C
	Exemplifica como o planejamento de regras previdenciárias deve considerar prazos muito longos, uma das dificuldades de gestão do sistema.
	
	D
	É um modelo adotado por muitos produtos de previdência complementar, graças ao grande apelo comercial de uma renda vitalícia para um dependente.
	
	E
	Não pode ser considerado um sistema de previdência, pois não remunera o próprio participante e sim seus dependentes.
Questão 6/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A fiscalização dos fundos de pensão está em compasso de espera, enquanto o governo prepara a fusão do órgão responsável pela tarefa, a Previc, com a Superintendência de Seguros Privados (Susep). De acordo com técnicos da Previc ouvidos pelo GLOBO, as chamadas supervisões contínuas, que envolvem reuniões frequentes entre fiscais e dirigentes de fundos de pensão, foram suspensas. (O GLOBO, 2019)
 
Em relação à fiscalização de fundos de previdência complementar, é correto afirmar que:
	
	A
	Fundos de pensão estão sujeitos à fiscalização tanto da SUSEP quanto da PREVIC.
	
	B
	A PREVIC é responsável por fiscalizar os planos de previdência complementar, enquanto a SUSEP fiscaliza os seguros assistenciais.
	
	C
	Entidades abertas não estão sujeitas à fiscalização da SUSEP, pois ela fiscaliza apenas as entidades fechadas de previdência complementar.
	
	D
	As entidades fechadas estão sujeitas à fiscalização da SUSEP, enquanto as entidades abertas são fiscalizadas pela PREVIC.
	
	E
	A SUSEP fiscaliza as entidades abertas, já a PREVIC é responsável por fiscalizar os fundos de pensão.
Questão 7/10 - Gestão de Fundos e Previdência
No mundo, o primeiro país que criou um plano de aposentadoriafoi a França – em 1673 – construindo um sistema estatal exclusivo para os membros da Marinha Real. Dois séculos depois, esse plano também se estenderia para funcionários públicos. No Brasil, não foi diferente. Sistemas análogos ao previdenciário surgiram a partir de 1888 beneficiando principalmente setores que eram importantes para o império: os funcionários dos correios, da imprensa nacional, das estradas de ferro, da marinha, da casa da moeda e da alfândega. Mas é só em 1923 que o Brasil vê o ponto de partida da história da Previdência social como conhecemos hoje. (...)  Basicamente, essa norma [a lei Eloy Chaves] estabeleceu a criação de uma Caixa de Aposentadoria e Pensão (CAP) para ferroviários de cada uma das empresas do ramo na época (POLITIZE, 2020)
 
Acerca da CAP para ferroviários, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( f) Foi a primeira iniciativa de previdência existente no país.
( ) Deu fundamentos para outras caixas de aposentadoria que surgiram após essa iniciativa.
(f ) Só foi efetivamente implantada após a Constituição de 1934.
( ) Entendia a previdência como um sistema de seguro social.
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, V, F
Questão 8/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A maioria dos fundos de pensão fechados (previdência privada só para funcionários de grandes empresas estatais e particulares, como Petros, da Petrobras, e Previ, do Banco do Brasil) superaram as metas de 2019, até outubro. É o quarto ano seguido em que isso acontece. É importante porque garante o pagamento das aposentadorias no futuro. Entre 2013 e 2015, essas metas não foram batidas. Mas ainda há quase 30% dos fundos que estão no vermelho. Existem 623 fundos do tipo: 444 atingiram as metas, mas 179 não. Segundo dados da Abrapp (Associação Brasileira das Entidades de Previdência Complementar), até outubro, a rentabilidade média das carteiras acumulava uma variação de 10,69% em 2019, acima da meta atuarial no período, de 7,78%. A meta atuarial é o valor necessário para pagar todos os compromissos. (ECONOMIA UOL, 2020)
 
Considerando a rentabilidade dos planos de previdência, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
(v) O investimento em um plano de previdência tende a ter um retorno melhor e mais seguro que o investimento direto em ativos, se a gestão do fundo for competente.
(v ) A meta de rentabilidade de um fundo deve ser igual ou maior que a meta atuarial, para garantir a sustentabilidade do fundo.
(v) Fundos de pensão fechados e abertos são o principal mecanismo para complementar a renda na aposentadoria.
( ) Raros são os fundos que não atingem a meta atuarial, demonstrando como o investimento em previdência privada é isento de riscos.
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, V, F
Questão 9/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Existem dois tipos de planos de previdência privada: o VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) e o PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre). Basicamente, o que influencia na escolha de um tipo ou de outro é a maneira como o investidor faz sua declaração de Imposto de Renda. Enquanto os planos de previdência abertos são classificados em PGBL e VGBL, os fundos de pensão são agrupados de outra maneira (INFOMONEY, s.d.). Seus princípais tipos são: Benefício Definido (BD), Contribuição Definida (CD) e Contribuição Variável (CV).
 
Sobre os tipos de previdência complementar, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) Os fundos de previdência complementar (PGBL e VGBL) são baseados no princípio de capitalização: é a poupança do participante que paga o benefício.
( ) Planos de BD são os mais comuns e seguros hoje em dia, pois o segurado contribui com um valor fixo e tem um recebimento também predefinido.
( ) Em planos de CV, apesar de a contribuição variar mês a mês, o benefício do segurado é sempre definido.
( ) Os fundos de pensão de CD contabilizam individualmente as contribuições dos participantes, para no final do plano calcular o benefício.
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, V, F
Questão 10/10 - Gestão de Fundos e Previdência
As entidades fechadas de previdência complementar pretendem incentivar os brasileiros a poupar para a aposentadoria, aproveitando o interesse gerado pelo tema após a aprovação da reforma da Previdência. Entretanto, o setor tem consciência que precisa se modernizar para acompanhar as mudanças no mercado de trabalho.
Uma das iniciativas da Abrapp (Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar) foi a criação do “PrevSonho”, um plano de previdência voltado para os familiares dos participantes de planos de previdência fechados. (VALORINVEST, 2020)
Analise as asserções abaixo:
I. Fundos de pensão fechados precisam modernizar as regras ou desenvolver novos produtos para se tornarem competitivos com os fundos de previdência abertos.
PORQUE
II. Entre outras desvantagens, nos fundos de previdência fechado não se pode incluir familiares.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 1/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A reserva técnica é, em geral, o resultado da aplicação das contribuições, ou seja, é a expressão da aplicação do regime de capitalização, no qual o dinheiro contribuído não é somente acumulado, mas também investido”, diz Veiga. Já na previdência pública, que é de responsabilidade do governo, não existe uma reserva técnica propriamente dita, conforme explica o advogado, pois não há retenção de valores para investimento, mas o uso praticamente imediato das receitas para o pagamento dos benefícios. (PENSEFUTURO.COM.BR, s.d.)
Analise as asserções abaixo:
I. Os órgãos reguladores do mercado de previdência complementar estabelecem parâmetros para a aplicação da reserva técnica dos fundos.
PORQUE
II. Assim podem assegurar que o recurso dos participantes não seja colocado em risco maior que o adequado para um plano de previdência.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 6/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Ainda que para fins de classificação o VGBL seja considerado um seguro de vida, a contratação deste tipo de cobertura de risco é opcional, ou seja, nem todo mundo que contrata um VGBL pede a inclusão de um seguro de vida. Esta, aliás, é uma reclamação constante de alguns representantes do setor, que gostariam que essa opção fosse obrigatória, até porque, em termos de custo não haveria grande diferença para o investidor, visto que o custo do seguro de vida é relativamente baixo. (INFOMONEY, s.d.)
 
Analise as asserções abaixo:
I. A oferta de um VGBL pode ter o benefício destinado aos herdeiros do participante.
PORQUE
II. O objetivo do VGBL é a concessão de uma indenização em vida ao segurado.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 7/10 - Gestão de Fundos e Previdência
No contexto da previdência privada existem dois braços: a previdência fechada e a aberta. A fechada é aquela que é oferecida por um patrocinador aos seus funcionários (ou pelo instituidor aos seus associados) e a aberta é aquela que pode ser contratada individual ou coletivamente em agências bancárias ou companhias seguradoras.
 
As atividades da previdência fechada são supervisionadas e fiscalizadas pela Previc – Superintendência Nacional de Previdência Complementar,que também é a responsável pela execução das políticas para o regime de previdência complementar operado pelos fundos de pensão. (...) Já as atividades da previdência aberta (bem como o mercado de seguros, capitalização e resseguros) estão sujeitas à autorização, controle e fiscalização pela Susep, que é a Superintendência de Seguros Privados. (BBPREVIDENCIA, 2018)
 
Relacione os fundos de previdência complementar abaixo com o órgão que o fiscaliza:
1. PREVIC
2. SUSEP
( ) POSTALIS (Fundo de previdência dos funcionários dos correios)
( ) ITAU PGBL (Fundo de previdência privada oferecido pelo Banco Itaú)
( ) Santander Prev VGBL (Fundo de previdência privada oferecido pelo Banco Santander)
( ) PETROS (Fundo de previdência dos funcionários da Petrobras)
A sequência correta é
	
	A
	1, 2, 2, 1
	
	B
	2, 1, 1, 2
	
	C
	1, 2, 1, 1
	
	D
	2, 1, 2, 2
	
	E
	1, 1, 2, 1
Questão 8/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Em 1998, a Emenda Constitucional 20 fez com que o tempo de contribuição ao INSS, e não mais o tempo de serviço do trabalhador, fosse contabilizado para aposentadoria. Foi estabelecido um período mínimo de 30 anos de contribuição para as mulheres e 35 para os homens. O então presidente, Fernando Henrique Cardoso, chegou a propor a criação da idade mínima, mas foi derrotado por um voto no Congresso. No ano seguinte, foi criado o fator previdenciário, uma fórmula matemática que considera a expectativa de sobrevida, a idade e o tempo de contribuição do segurado para reduzir o benefício de quem se aposenta mais cedo. Em 2003, foi a vez dos servidores públicos. A Emenda Constitucional 41, proposta pelo então presidente Luiz Inácio Lula da Silva, dificultou o acesso à aposentadoria para os funcionários públicos e instituiu a cobrança de contribuição dos inativos. Também foi estabelecido um teto para os servidores federais e exigências para garantir o benefício igual ao último salário.
As reformas no sistema previdenciário são consequencia de vários fatores, entre eles:
I. O aumento da longevidade da população.
II. A redução proporção de pessoas contribuindo em relação às que recebem o benefício.
III. O aumento dos custos médicos na terceira idade.
São corretas:
	
	A
	Apenas I
	
	B
	I e II
	
	C
	I e III
	
	D
	II e III
	
	E
	I, II e III
Questão 9/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O déficit da previdência fechou 2017 com um rombo assustador de R$ 268,8 bilhões. Para piorar, estudos demográficos mostram que a população brasileira está envelhecendo. Ou seja, com expectativa de vida cada vez maior e taxa de natalidade cada vez menor, há um crescente número de aposentados aguardando para serem supridos com contribuições de um número cada vez menor de População Economicamente Ativa (PEA). Nem precisa investigar muito para entender que essa bola de neve vai resultar em colapso. Se a previdência pública quebrar no futuro, você estará preparado para se sustentar sozinho? Percebeu que não se trata de escolher entre previdência privada ou INSS? A questão aqui é muito mais usar o presente para construir um futuro que não dependa do INSS. (JORNAL CONTÁBIL, s.d.)
 
São motivos para investir em fundos de previdência privada
I. a disponibilidade de recursos excedentes para investir
II. a preocupação com a sustentabilidade da previdência social pública
III. o interesse em ter uma renda superior ao teto do INSS quando aposentado
São corretas:
	
	A
	Apenas I
	
	B
	I e II
	
	C
	I e III
	
	D
	II e III
	
	E
	I, II e III
Questão 10/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A preocupação pela garantia da qualidade de vida depois da aposentadoria não é mais  uma pauta exclusiva do governo. Os dados divulgados pelo IBGE mostram uma realidade no perfil da população brasileira: a expectativa de vida dos brasileiros vem crescendo e, com isso, as pessoas vão viver mais. Por outro lado, o número de nascimentos diminui, reduzindo o número de jovens. Em poucos anos, o Brasil terá mais idosos recebendo benefício e menos jovens contribuindo para o Regime Geral de Previdência Social
Analise as asserções abaixo:
I. O sistema de previdência complementar é importante para garantir a qualidade de vida das pessoas após a aposentadoria.
PORQUE
II. O sistema de repartição está fadado ao colapso em poucos anos.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 4/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Os planos de previdência abertos, por sua vez, são aqueles oferecidos por instituições financeiras a qualquer interessado. Eles são mantidos por seguradoras, mas podem ser distribuídos por bancos, corretoras de seguros, corretoras de valores ou distribuidoras de valores mobiliários (...). Há uma taxa de administração sobre o patrimônio investido para remunerar a gestão profissional do fundo de previdência. Em certos casos, há ainda a cobrança de uma taxa de carregamento que incide sobre o aporte (na entrada), sobre o resgate (na saída) ou sobre a portabilidade. (SEUDINHEIRO.COM, 2018).
Sobre os planos de previdência abertos, podemos afirmar que:
I. São mais vantajosos que os fundos de previdência fechado, pois com maior número de segurados, têm um patrimônio mais sólido.
II. Podem oferecer mais autonomia na negociação de termos contratuais e taxas, pois não estão vinculados à uma empresa patrocinadora.
III. São produtos financeiros oferecidos por bancos e seguradoras, que geram resultados positivos para a instituição ofertante.
São corretas:
	
	A
	Apenas I
	
	B
	I e II
	
	C
	I e III
	
	D
	II e III
	
	E
	I, II e III
Questão 8/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O Sistema Previdenciário Brasileiro é integrado por três regimes: o Regime Geral de Previdência Social, que é a previdência social básica, o Regime Próprio do Servidor Público, cuja gestão é pública e de filiação compulsória, e o Regime de Previdência Complementar, de gestão privada, facultativa e contributiva, que objetiva oferecer um benefício adicional ao da previdência social básica, melhorando a renda no momento da aposentadoria. O Regime de Previdência Complementar é composto pelas Entidades Fechadas de Fundos de Pensão Instituidor Previdência Complementar (EFPC), sem fins lucrativos, mais conhecidas como Fundos de Pensão, e pelas Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC), com fins lucrativos, mais conhecidas como “previdência privada aberta” (PREVIDENCIA.GOV.BR, s.d.)
 
Podemos afirmar que um fundo de pensão é:
	
	A
	Um fundo aberto de previdência complementar, que gera resultado financeiro para o seu administrador.
	
	B
	Um fundo fechado de previdência complementar, que além de pagar os custos do fundo gera resultado para o administrador.
	
	C
	Um órgão público que gerencia um sistema de previdência pública, porém baseado em um sistema de capitalização.
	
	D
	Um fundo fechado de previdência complementar, administrado por uma entidade sem fins lucrativos.
	
	E
	Um sistema de investimento em entidades com ou sem fins lucrativos, baseado no princípio de capitalização.
Questão 9/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A taxa de carregamento é um percentual cobrado sobre cada depósito ou retirada feita no
plano de previdência privada. Dessa forma, a cada quantia investida e/ou retirada, somente uma parte é destinada à previdência, a outra fica com a instituição. A taxa de carregamento tem a função de custear as despesas administrativas e de comercialização dos planos de previdência.
Conforme a norma vigente, o percentual máximo para planos com Contribuição Variável,
como o Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é de 10%. As taxas de carregamento não ultrapassam 5% do valor de cada contribuição. Mesmo assim, trazem um forte efeito adverso na rentabilidade nal. (COMO INVESTIR, 2019)
 
Analise as asserções abaixo:
I. Um pequeno aumento na taxa de carregamento pode representar uma grande diferença nopatrimônio final do plano.
PORQUE
II. Como incide sobre os depósitos, a taxa de carregamento reduz o valor depositado e, assim, o potencial multiplicador dos juros compostos.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas
	
	E
	As duas asserções são falsas
Questão 10/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Ao investir em planos de previdência privada (PGBL e VGBL), é fundamental prestar atenção nos tipos de regimes de tributação. O leão pode ficar mais manso caso você entenda como ele “trabalha”, principalmente nos investimentos em previdência. Existem dois regimes de tributação que podem ser escolhidos ao fazer um plano de previdência: tabela progressiva e tabela regressiva. (...) [Na progressiva] as alíquotas de IR (Imposto de Renda) variam de zero a 27,5%, dependendo do valor recebido no resgate do dinheiro investido. (...) [Na regressiva] as alíquotas caem ao longo do tempo – começam em 35% para as contribuições feitas em até 2 anos e caem 5 pontos percentuais a cada dois anos. (...) A alíquota chega a 10% para quantias investidas por mais de dez anos. (ANBIMA, 2018)
marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
(v) Para benefícios menores em que aplica-se a faixa de IR de 15% e na inexistência de outros rendimentos, a tabela progressiva é mais vantajosa.
( ) A tabela regressiva é interessante para planos com tempo de resgate maior.
( ) Um contribuinte que declare o seu imposto de renda no modelo completo e contribua para um PGBL pode, também, deduzir sua contribuição de sua renda tributável, até 12%.
(f ) No caso de planos de previdência, as alíquotas regressivas são pouco relevantes pois os investimentos são sempre de longo prazo
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, V, F
Questão 3/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O licenciamento é a prévia e expressa autorização da Previc para a vigência do conjunto de regras que tornam viável a constituição e o funcionamento da entidade fechada de previdência complementar (EFPC), bem como a aplicação dos respectivos dos planos de benefícios e suas alterações. São submetidos à autorização da Previc o estatuto da EFPC, o regulamento do plano de benefícios e o convênio de adesão de patrocinador/instituidor. O Estatuto é o instrumento que regula e determina a natureza da entidade, sua estrutura organizacional, suas atribuições, composição, forma de acesso, duração e término do mandato dos seus membros. O Regulamento é o instrumento contratual que estabelece os direitos e obrigações de participantes e patrocinador/instituidor(es) de plano de benefícios. Nele estão descritas as regras do plano, o elenco dos benefícios, os critérios de concessão e elegibilidade, as fontes de custeio, os institutos, entre outros. (PREVIC.GOV.BR, s.d.)
As EFPCs são entidades:
	
	A
	em que os participantes são responsáveis pela gestão do fundo, definindo em assembleia os benefícios e critérios de concessão.
	
	B
	estabelecidas por um estatuto, que estabelece como a entidade funciona administrativamente e os critérios para adesão de membros.
	
	C
	financeiras que oferecem produtos de previdência, tanto para funcionários de empresas quanto para grupos heterogêneos.
	
	D
	patrocinadas pelo governo, por meio do tesouro nacional.
	
	E
	vinculadas ao RGPS, porém com sistema de atuação baseado na capitalização.
Questão 7/10 - Gestão de Fundos e Previdência
A introdução do capítulo da Seguridade Social na Constituição Brasileira de 1988 representou a maior inovação no campo dos direitos sociais no século XX, vinculando-os,
pela primeira vez, à condição de cidadania. A seguridade social faz parte da Ordem Social
(Título VIII) e se organiza em consonância com o Art. 1o, que distingue a cidadania entre os
princípios fundamentais que constituem a República Federativa em um Estado democrático de direito e com o Art. 6o, onde se definem os direitos sociais como a educação, a saúde, o
trabalho, a moradia, o lazer, a segurança, a previdência social, a proteção à maternidade e à
infância, a assistência aos desamparados (FLEURY, 2013).
Considerando a evolução do conceito de previdência o Brasil, marque (V) para Verdadeiro e (F) para Falso:
( ) A constituição de 1988 passou a considerar a seguridade social um direito do cidadão.
( ) Antes, a seguridade social não era um direito garantido, pois não existiam mecanismos de previdência e seguridade.
( ) Ampliar o conceito de seguridade social ao nível de direito de cidadania é um fundamento importante para estabelecer um regime geral de previdência social.
( ) Como um direito do cidadão, cabe ao poder público, de forma integrada, o desenvolvimento de ações para garantir esse direito.
A sequência correta é:
	
	A
	V, F, F, V
	
	B
	F, V, F, F
	
	C
	V, F, V, F
	
	D
	F, V, V, V
	
	E
	V, V, F, V
Questão 9/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Em 2019, o total de ingresso de recursos nos planos de previdência privada foi de R$ 126,4 bilhões, o que representa um crescimento de 16,9% em relação ao ano anterior, segundo dados da Fenaprevi (Federação Nacional da Previdência Privada e Vida). Com isso, 13,5 milhões de brasileiros possuem hoje uma aplicação nesse segmento. O receio das mudanças que viriam com a reforma da Previdência Social, de maior dificuldade para obter a aposentadoria, e redução do seu valor, deu um bom empurrão para esse desempenho do setor. Se a tentativa de se tornar cada vez menos dependente do benefício pago pelo governo já era importante antes da reforma, ela ganhou mais peso desde novembro do ano passado. (ESTADAO, 2020).
Relacione as características com os componentes do sistema de previdência complementar:
1. Entidades Fechadas de Previdência Complementar
2. Entidades Abertas de Previdência Complementar
( ) Instituídas por empresas ou associações para proteção social de seus funcionários ou associados.
( ) Benefícios continuados ou pagamento único, de caráter previdenciário, oferecidos por seguradoras e gestoras de fundo
( ) O custeio pode ser tanto exclusivo da empresa patrocinadora quanto do participante
( ) Os encargos podem ser divididos entre a patrocinadora e o participante
A sequência correta é
	
	A
	1, 2, 2, 1
	
	B
	2, 1, 1, 2
	
	C
	1, 2, 1, 1
	
	D
	2, 1, 2, 2
	
	E
	1, 1, 2, 1
Questão 4/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Entre os fundos do tipo PGBL, há os Planos com Renda Imediata (PRI), cuja estrutura é dada em termo de taxa de juros para cálculo do fator de conversão em renda. A estrutura pode ser elaborada pela própria sociedade seguradora. Ao contrário da maioria dos outros planos, ele se caracteriza pelo fato de que o participante faz uma única contribuição e, em seguida, passa a receber o benefício na forma de renda que advém do investimento dessa contribuição.
 
Analise as asserções abaixo:
I. O PRI, entre os diversos tipos de PGBL, tende a ter uma contribuição muito mais alta.
PORQUE
II. Não há tempo significativo entre a contribuição e o benefício para a acumulação de capital.
	
	A
	A asserção I é Verdadeira e a II é Falsa.
	
	B
	A asserção I é Falsa e a II é Verdadeira.
	
	C
	As duas asserções são verdadeiras e a II complementa a I.
	
	D
	As duas asserções são verdadeiras, mas não estão relacionadas.
	
	E
	As duas asserções são falsas.
Questão 7/10 - Gestão de Fundos e Previdência
Diego Barbosa, vice-presidente da Associação Brasileira de Educação Financeira (Abref), ressalta a importância dos fundos de pensão para a economia brasileira, que vai muito além da aposentadoria tranquila para os seus participantes. “Os fundos de pensão são importantes para todos os players do mercado — clientes, fundos de investimento, mercados e Tesouro Nacional, onde os fundos deixam entre 70% e 80% dos seus recursos (com a aplicação em títulos públicos)”. (MEDIUM, 2018)
 
Sobre a importância dos fundos de pensão para a economia, podemos afirmar que:
I. O investimentodesses fundos em ações e títulos públicos contribui para o financiamento do setor público e produtivo do país.
II. Ao resgatar investimento em títulos público para pagar os participantes inativos, os fundos de pensão promovem ajustes fiscais.
III. O mercado imobiliário é exclusivamente financiado através dos fundos de pensão, dado o volume de recursos necessário para esse tipo de empreendimento.
São corretas:
	
	A
	Apenas I
	
	B
	I e II
	
	C
	I e III
	
	D
	II e III
	
	E
	I, II e III
Questão 9/10 - Gestão de Fundos e Previdência
O Sistema Previdenciário Brasileiro é integrado por três regimes: o Regime Geral de Previdência Social, que é a previdência social básica, o Regime Próprio do Servidor Público, cuja gestão é pública e de filiação compulsória, e o Regime de Previdência Complementar, de gestão privada, facultativa e contributiva, que objetiva oferecer um benefício adicional ao da previdência social básica, melhorando a renda no momento da aposentadoria. O Regime de Previdência Complementar é composto pelas Entidades Fechadas de Fundos de Pensão Instituidor Previdência Complementar (EFPC), sem fins lucrativos, mais conhecidas como Fundos de Pensão, e pelas Entidades Abertas de Previdência Complementar (EAPC), com fins lucrativos, mais conhecidas como “previdência privada aberta” (PREVIDENCIA.GOV.BR, s.d.)
 
Podemos afirmar que um fundo de pensão é:
Nota: 0.0
	
	A
	Um fundo aberto de previdência complementar, que gera resultado financeiro para o seu administrador.
	
	B
	Um fundo fechado de previdência complementar, que além de pagar os custos do fundo gera resultado para o administrador.
	
	C
	Um órgão público que gerencia um sistema de previdência pública, porém baseado em um sistema de capitalização.
	
	D
	Um fundo fechado de previdência complementar, administrado por uma entidade sem fins lucrativos.
Gabarito: D
Os fundos de pensão são entidades fechadas de previdência complementar são planos particulares de previdência complementar, independente da vinculação ao regime de Previdência Oficial (Aula 4, Tema 1) e são geridos por EFPCs, que são sem fins lucrativos.
	
	E
	Um sistema de investimento em entidades com ou sem fins lucrativos, baseado no princípio de capitalização.