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Mercado de Capitais Profº Esp. Lucas Farias Vieira Análise Fundamentalista 2 É considerada uma grande ferramenta para o investidor que espera obter retornos satisfatórios, isto porque ela é eficiente em determinar o valor justo a se pagar por uma ação. Consiste no processamento de informações econômicas e políticas, além de variáveis que possam determinar o valor futuro de um ativo. Analisa todas as variáveis de nível macro e micro. “ A análise fundamentalista estuda todas asinformações disponíveis que afetam ou têm relação direta com a empresa e têm por objetivo recomendar uma ação com base na imagem atual da empresa e fazer a previsão dos possíveis riscos e oportunidades de mercado inerentes a ela (AVELAR; HAYASHI, 2015). 33 4 Análise Fundamentalista Diante disso Souza Junior, Viana e Terra (2015) complementam que a análise fundamentalista é uma grande ferramenta para o investidor que espera obter retornos satisfatórios, isto porque ela é eficiente em determinar o valor justo a se pagar por uma ação. 5 Indicadores Fundamentalistas P/L: preço da ação / pelo lucro por ação; Indicador futuro; Ações com P/L baixo tendem a ter um melhor desempenho. VPA: Valor do PL / pelo nº total de ações; Conservador (não considera o intangível). P/VPA: Preço da ação / pelo valor patrimonial da ação (VPA); =1 = Preço = PL. <1 = Preço menor que PL. >1 = Preço maior que o PL. DIVIDEND YIELD (DY) = dividendo por ação / pelo preço ação; 6 Indicadores Fundamentalistas IMOBILIZADO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO: ativo permanente / PL. Quanto menor, melhor. >100 a empresa tem recursos para outros ativos. <100 a empresa utilizou de recursos de terceiros para se financiar. PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS: passivo circulante e passivo nominal / PL. Quanto menor, melhor. ROE (RETORNO SOBRE PL): lucro líquido / PL; facilita a visualização do retorno sobre o capital investido. Quanto maior, melhor. “ Não temos, nunca tivemos e jamais teremos umaopinião sobre como estará o mercado de ações, a taxa de juros ou a atividade econômica daqui a um ano. (Warren Buffett). 77 8 Obrigado! Profº. Esp. Lucas Farias Vieira Contatos: lucas.farias@fatecie.edu.br Mercado de Capitais�Profº Esp. Lucas Farias Vieira� Análise Fundamentalista Número do slide 3 Análise Fundamentalista Indicadores Fundamentalistas Indicadores Fundamentalistas Número do slide 7 Obrigado!